關于投資理財
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2017-12-22 青野鴻蒙
投資指的是特定經濟主體為了在未來可預見的時期內獲得收益或是資金增值，在一定時期內向一定領域投放足夠數(shù)額的資金或實物的貨幣等價物的經濟行為?？煞譃閷嵨锿顿Y、資本投資和證券投資。前者是以貨幣投入企業(yè)，通過生產經營活動取得一定利潤，后者是以貨幣購買企業(yè)發(fā)行的股票和公司債券，間接參與企業(yè)的利潤分配。
證券投資的分析方法主要有如下兩種：基本分析、技術分析，其中基本分析主要應用于投資標的物的選擇上，技術分析則主要應用于具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的重要手段。
中國投資品種
1、房產。很多人都投資房產，一家買n套房等著升值。
2、債券。債券有國債、金融債券、公司債券。這個比起股票風險低，但是收益也低。可以選擇復利計息。國債是很多人都不能買到的，信譽好、利率優(yōu)、風險小被稱為“金邊債券”。金融債券風險相對高些，公司的債券風險最大，收益最高。
3、股票。這個基本是都知道一些的。中國的股市從2008年的6000多降到2011年的2000多，并且經濟增長而股票不漲，中石油那么牛的企業(yè)它的股票也是不好，巴菲特是從中石油賺了35億美元后華麗的退出了。有人說中國的股市和日本的很像，再也不可能再上到高點，只會在3000左右不斷徘徊?？赡芘c中國政府強大的勢力有關吧。還有中國人民從眾怕事的心理有關。
4、貴金屬。這個近幾年比較熱。“亂世買金”，在金融危機、歐債危機，世界不穩(wěn)定因素太多，還有中國的通貨膨脹比較厲害的情況下，很多人都轉向黃金這個世界通用、價值穩(wěn)定的物質。銀行很多黃金產品，如黃金條塊、紙黃金、黃金T+D。很多人也通過一些渠道做海外的黃金，不過很可能遇到黑平臺，錢被弄平臺的公司給全坑走了。中國承認的黃金交易機構只有上海黃金交易所。中國比較熱的是炒白銀，投入比較少些，黃金對資金的要求更多。
5、保險。保險公司推出了很多理財型保險，預計收益率在6%左右。
6、基金?；鹗侵笧榱四撤N目的而設立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。
7、銀行短期理財產品。這個可以是幾天十幾天幾個月，年化預計收益都是5%左右吧。不過這是“年化”。比較適合有短期大額閑余資金的公司或個人。
8、信托。這個是最少100萬，也是適合比較有錢的人。
9、錢幣古董的收藏。這也是有一定的收益的，不過可能時間長，收益也不能保證。
10、民間借貸。目前有一些機構做民間借貸的，收益可能在5%左右。
短期投資，是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準備超過1年(含1年)的投資，包括股票、債券、基金等。
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各種投資理論介紹
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有效市場假說（EMH）
1965年，美國芝加哥大學金融學教授尤金·法瑪(Eugene Fama)，發(fā)表了一篇題為《股票市場價格行為》的論文，于1970年對該理論進行了深化，并提出有效市場假說（Efficient Markets Hypothesis，簡稱EMH）。有效市場假說有一個頗受質疑的前提假設，即參與市場的投資者有足夠的理性，并且能夠迅速對所有市場信息作出合理反應。該理論認為，在法律健全、功能良好、透明度高、競爭充分的股票市場，一切有價值的信息已經及時、準確、充分地反映在股價走勢當中，其中包括企業(yè)當前和未來的價值，除非存在市場操縱，否則投資者不可能通過分析以往價格獲得高于市場平均水平的超額利潤。
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尤金?法瑪教授是2013年諾獎獲得者之一，被認為是“現(xiàn)代金融之父”，主要研究領域是投資組合管理和資產定價。其研究理論享譽經濟學界和投資學界。金融市場著名的“有效市場假說”就由尤金?法瑪教授在1970年首次提出。此外，他在公司財務、風險管理等領域也都做出了突出貢獻。尤金?法瑪教授在諾貝爾獎晚宴演講中，回顧了金融學科的發(fā)展歷程，認為從馬科維茨資產組合理論到有效市場、行為金融學等理論的出現(xiàn)，經過幾十年的發(fā)展，金融學已經成為經濟學中最為成功的學科之一，同時法瑪教授也表示，在席勒、漢森等金融學家的努力下，金融學未來將取得更好的發(fā)展。
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行為金融學（BF）
丹尼爾·卡納曼（1934年—) ，于1934年出生在以色列特拉維夫，具有以色列和美國雙重國籍。現(xiàn)代行為經濟學大師，2002年諾貝爾經濟學獎獲獎者。2002年斯德哥爾摩當?shù)貢r間10月8日15時30分(北京時間8日21時30分)，瑞典皇家科學院宣布，由美國普林斯頓大學的以色列教授丹尼爾·卡納曼和美國喬治梅森大學教授弗農·史密斯分享2002年諾貝爾經濟學獎。丹尼爾·卡納曼是因為“把心理學研究和經濟學研究結合在一起，特別是與在不確定狀況下的決策制定有關的研究”而得獎。
1979年，美國普林斯頓大學的心理學教授丹尼爾·卡納曼（Daniel Kahneman）等人發(fā)表了題為《期望理論：風險狀態(tài)下的決策分析》的文章，建立了人類風險決策過程的心理學理論，成為行為金融學發(fā)展史上的一個里程碑。
行為金融學（Behavioral Finance，簡稱BF）是金融學、心理學、人類學等有機結合的綜合理論，力圖揭示金融市場的非理性行為和決策規(guī)律。該理論認為，股票價格并非只由企業(yè)的內在價值所決定，還在很大程度上受到投資者主體行為的影響，即投資者心理與行為對證券市場的價格決定及其變動具有重大影響。它是和有效市場假說相對應的一種學說，主要內容可分為套利限制和心理學兩部分。
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相關機構
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88孵化器
88孵化器是國內創(chuàng)業(yè)孵化器，主要投資國內創(chuàng)業(yè)項目，為廣大創(chuàng)業(yè)者提供啟動資金。
YC
YC是美國著名的孵化器，主要投資高新科技項目。
選擇
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根據(jù)自己的實力和判斷，自由選擇。沒有任何一個人能夠肯定投資是成功的。投資有風險，理財需謹慎。
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類型
基本類型
以P2C模式為代表互聯(lián)網金融平臺（P2C即production to consumer簡稱為商品和顧客，產品從生產企業(yè)直接送到消費者手中，中間沒有任何的交易環(huán)節(jié)。是繼B2B、B2C、C2C之后的又一個電子商務新概念。在國內叫做：生活服務平臺），愛投資是此類的代表。與其他平臺相比，愛投資開創(chuàng)的P2C模式，其借款人為具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流及還款來源的企業(yè)。相較個人而言，企業(yè)的信息比較容易核實，還款來源更穩(wěn)定。從風險控制上講，愛投資經過嚴格線下審核制度，對申請融資的企業(yè)的資質審核、實地考察進行嚴格把關，并挖掘出極具投資價值的企業(yè)項目和項目信息，向投資者詳實公開，并且愛投資在企業(yè)擔保貸款上與經驗豐富的融資性擔保公司進行合作，同時，自建風控團隊會對合作的擔保公司及擔保公司審核后提交的項目進行核查，確保投資者的資金安全能夠得到有效的保證。從結構理念上講，愛投資秉承讓專業(yè)的機構做專業(yè)的事。利用互聯(lián)網實現(xiàn)信息對稱、實現(xiàn)資源高效利用，做到投資者和有融資需求的需求方進行直接對接，盡量減少復雜的中間的環(huán)節(jié)，讓投資人能直接的享受到企業(yè)經營發(fā)展的成長紅利，相比之下企業(yè)直投信息更加透明化，而且投資人收益也相比其他的投資方式收益有了顯著的提高。
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證券投資
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證券投資是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金等有價證券以及有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是間接投資的重要形式。
1、證券投資原則
①效益與風險最佳組合原則：
效益與風險最佳組合是指風險一定的前提下，盡可能使收益最大化；或收益一定的前提下，風險最小化；
②分散投資原則：
證券的多樣化，建立科學的有效證券組合；
③理智投資原則：
證券投資在分析、比較后審慎地投資。
2、證券投資的作用
①證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道，是各類企業(yè)進行直接融資的有效途徑；
②證券投資有利于調節(jié)資金投向，提高資金使用效率，從而引導資源合理流動，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置；
③證券投資有利于改善企業(yè)經營管理，提高企業(yè)經濟效益和社會知名度，促進企業(yè)的行為合理化；
④證券投資為中央銀行進行金融宏觀調控提供了重要手段，對國民經濟的持續(xù)、高效發(fā)展具有重要意義；
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投資俱樂部
投資俱樂部是以投資金錢為目的而經常聚會的團體，其投資標的通常是股票和其他公開交易的證券。出現(xiàn)了致力于這類型投資的各式網絡群組，其在美國促成了個人投資的景氣。
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投資海外
對中國的高凈值投資人而言，由于股市的大幅震蕩和房市的宏觀調控，以股票和房地產為主的投資策略在過去的幾年內越來越難實現(xiàn)好的投資回報。
中國的股市相比于國外的市場，第一，因為缺少成熟的以做空和杠桿為工具的對沖機制，無法實現(xiàn)像海外對沖基金投資這樣的絕對回報。第二，由于監(jiān)管的缺乏，中國股市的內幕交易問題嚴重，無內幕消息的個人投資者在股市交易中處于明顯的劣勢。 第三，由于公司上市機制的不合理性，股市往往成為上市公司圈錢的渠道而缺少長期投資的價值。最后，因為國內財務審計公司缺少獨立的監(jiān)管，容易造成上市公司財務造假，進一步增加了股市長期投資的風險。
房價因過去幾年的飛速增長，使得政府不得不加大宏觀調控，以遏制房地產市場的投機性。中國房地產投資的暴利時代已結束。所以高凈值的群體都開始遠離房市，并考慮其他投資渠道。海外投資在最近幾年成為很多人高凈值投資者的選擇，原因有很多：
1，追求投資的絕對回報；
2，資產配置的國際化；
3，分散資產配置；
4，資產的安全性；
5，移民；
6，子女留學；
7，以休閑度假為目的的海外置業(yè)；
8，享受海外境外貸款較低的利率。
作為一個可能的海外投資者，必須首先回答投資海外的目的。
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投資陷阱
沒有投資就沒有發(fā)展，投資是尋找新的贏利機會的惟一途徑，也貫穿于企業(yè)經營的始終：新建項目的投資、擴建項目的投資、技術改造的投資、參股控股的投資。每一項投資都蘊含著新的希望，每一次投資都面臨著無盡的風險——尤其對民營企業(yè)而言，一次投資失誤也許就意味著一生的一蹶不振。
對投資者而言，一個未知的行業(yè)就像遙遠沙漠上空美麗的海市蜃樓，因為遙遠而顯得美麗。只有穿越之后，才知道美麗的遠景只是各種光線融匯而成的圖景而已。優(yōu)惠政策、壟斷行業(yè)的高利潤高回報、高新技術等，對準備進入和新進入者而言，沒有實實在在的調查研究和充分的風險準備，都只能是一道美麗的幻影。
政策性
政策機會是中國企業(yè)最青睞的投資方向之一，從世界范圍來看，政策方向的調整、新政策的出臺對相關產業(yè)也具有巨大的影響，甚至成就了很多知名跨國企業(yè)。中國沿海大量民營企業(yè)也就是充分利用了國家改革開放政策的機會，形成了中國最具活力的經濟區(qū)域。但對政策性機會的盲目追求卻常使投資者在毫無準備的時候，一步一步踏進政策性投資陷阱中。
在我國進入WTO后，出于對知識產權保護的承諾和完善法制建設的考慮，將進入一個政策法規(guī)大調整的非常時期，企業(yè)遭遇類似的政策調整將會更多，一些對政策有極大依賴的投資項目，如果不能及時考慮好撤退、轉向或是減少對政策的依賴，一旦政策調整，都將面臨難堪的境地。除了政策的行業(yè)審批限制、政策的變化包括城市規(guī)劃調整給投資者帶來的風險外，政策執(zhí)行的時間差、空間差以及執(zhí)行力度差別都會成為一個個投資陷阱。
要避開政策性陷阱，重要的是不要過分依賴政策。在國內投資的外商投資企業(yè)中，新加坡、韓國投資商遭遇政策陷阱而失敗的多，而歐美企業(yè)相對較少，主要原因是歐美企業(yè)在投資過程中，較少受優(yōu)惠政策吸引，而更多地看該地的市場環(huán)境及項目本身在該地的市場前景。
針對政策性陷阱，國家經貿委博士后研究員趙曉給投資者的建議是：
1、加強與政府溝通，保證政策信息來得更快更準確，因為政策的確包含著巨大的商機；
2、忌貪小便宜吃大虧，不能僅僅因為政策優(yōu)厚而不顧投資的其它條件；
3、提高對政策的應用水平，不要把寶全押在政策商機上，要根據(jù)自己的實力進行投資；
4、政策應用適當，不要過頭，留心政策的變化。
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項目運作
項目運作給現(xiàn)代企業(yè)提供了豐富的機會和可能，而且往往是大塊分金銀，相對實業(yè)投資而言，其財富聚集的速度是幾十數(shù)百倍。在今天，說進行項目運作成為一種時尚似不為過，但項目運作是有錢人的游戲，其中的陷阱埋葬了太多希望空手套白狼的追求者。
資金鏈斷裂是項目運作最大的陷阱。利用超市的巨額現(xiàn)金流量進行項目運作即是一種主要操作方式，其中的典型案例是鬧得全國媒體沸沸揚揚的東北最大超市萬集源猝死案。
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品牌延伸
企業(yè)培育一個成功的品牌不易，當它擁有一個有一定知名度的品牌后，很自然地會想到充分發(fā)揮既有品牌的效用，用既有品牌投資發(fā)展關聯(lián)產品。事實上，品牌延伸是許多著名企業(yè)成功擴張的經驗，甚至成為不少西方企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的核心。一項針對美國超級市場快速流通商品的研究顯示，成功品牌（年銷售額在1500萬美元以上）有2/3屬于延伸品牌。
但品牌延伸把握不好，也會帶來意想不到的結果。一些企業(yè)過度拓展產品陣容，恨不得用自己的品牌投資所有產品，結果卻連最拿手的產品都受到拖累，品牌資產損失慘重。這樣的品牌延伸犯了一個忌諱：原有品牌的個性被稀釋，從而使消費者感到疑慮，也就失去了與原有品牌的連接點。因此有專家說，營銷的精髓就是在消費者心目中建立品牌形象，而破壞一個品牌形象最簡單的辦法就是把所有的東西都打上這個名稱。
“品牌延伸陷阱”主要表現(xiàn)在：損害原品牌形象；模糊、淡化原品牌定位；誘發(fā)消費者心理沖突以及蹺蹺板效應（即同一品牌不同產品的市場表現(xiàn)互相沖突無法平衡）。
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并購
七八年前，當“低成本擴張”的并購概念撞擊民營企業(yè)家的腦海時，幾乎所有企業(yè)都為之振奮。對民營企業(yè)而言，轟轟烈烈的國有企業(yè)產權改革催生了太多的發(fā)財機會，并購無疑是巧妙而迅速進入“小康社會”的一大捷徑。
喧囂之后是長久的沉寂，僅僅幾年的時間，在經歷了一系列并購帶來的震蕩之后，“低成本擴張”已被很多民營企業(yè)悄悄地擱置在一邊，市場又迎來外資為主導的新一輪并購熱。這里面，固然有國家產權改革政策完善使并購不再像從前那樣有利可圖的原因，但更多的卻是嘗盡了并購之痛的民營企業(yè)在默默地舔傷。
對大量民營企業(yè)來說，真正的擴張成本其實不是兼并時付了多少錢，而是兼并以后未來能賺多少錢。很多形式上的零兼并也可能是成本非常高。企業(yè)依靠聲譽、品牌和實力進行并購擴張，資產得到了擴張，但這些擴張也可能是“陷阱”。
一些企業(yè)進行并購的目的在于進行資本運作，即對被并購的企業(yè)進行重新包裝審計轉手或抵押貸款，隨著國家相關政策的完善，此類運作越來越缺乏操作空間。而此類并購的陷阱在于容易發(fā)生現(xiàn)金流劇縮，一旦發(fā)生資金鏈斷裂，將會產生慘烈的連環(huán)效應，危及整個企業(yè)的生存。
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民間投資
民間投資正在加速啟動，在全社會投資中的份額已接近國有經濟投資，對全社會投資增長的貢獻逐步提高，國民經濟中投資的自主增長能力逐步增強。這是經濟改革、結構調整和宏觀調控政策的積極成果，也為經濟發(fā)展和宏觀經濟政策的調整創(chuàng)造了有利條件。同時，民間投資的成長仍然面臨不少制約因素，亟待加以解決。
（一）國內民間投資增幅高于國有經濟投資、外商及港澳臺投資和全社會投資增幅，其中股份制經濟的投資增長最快。
（二）國內民間投資比重接近國有投資，股份制投資比重明顯上升，外商及港澳臺投資比重逐年下降，全社會投資對政府直接投資的依賴程度正在降低。
近幾年，國內民間投資在全社會投資中的份額呈現(xiàn)不斷上升趨勢，而國有投資、外商及港澳臺投資比重則逐年下降。
（三）國內民間投資對全社會投資增長的貢獻率有所提高，接近國有經濟投資的貢獻率。
由于整個非國有經濟投資的增長速度逐步加快，在全社會投資中的比重不斷上升，它們對全社會投資增長的貢獻率也逐步提高。
（四）東部民間投資已經成為本地區(qū)全社會投資的主力軍，中西部民間投資增長快于東部分地區(qū)看，民間投資在東中西三大地區(qū)都有很大增長，在本地區(qū)全部投資中的比重不斷上升。
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創(chuàng)業(yè)投資
創(chuàng)業(yè)投資（venture capital investment）是以權益資本（equity capital）的方式存在的一種私募股權投資（private equity investment）形式，其投資運作方式是投資公司（investor）投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)(venture companies)或高成長型企業(yè)（growth orientated enterprises），占有被投資公司（investee）的股份，并在恰當?shù)臅r候增值套現(xiàn)（cash out）。
創(chuàng)業(yè)投資公司只投資于還沒有公開上市的企業(yè)，他們的興趣不在于擁有和經營創(chuàng)業(yè)企業(yè)，其興趣在于最后退出并實現(xiàn)投資收益。由于創(chuàng)業(yè)投資的資本較公共股票市場投資資本流通性要低很多，所以其追求的回報率也相對高一些。大部分創(chuàng)業(yè)投資公司為了減少風險，不謀求在企業(yè)的控股地位，只有在投資公司謀求控制被投資公司的經營方向時才會刻意追求成為最大股東；投資公司管理人員一般也不參與被投資企業(yè)的日常管理，主要依賴于在投資前用一套詳細的項目可行性審查程序，評估投資的成功的可能性。分紅不是創(chuàng)業(yè)投資家經營運作追求的目標，創(chuàng)業(yè)投資公司的唯一目的就是希望通過被投資企業(yè)的快速發(fā)展，來帶動它的投資增值,并在恰當?shù)臅r候套現(xiàn)退出。退出的方式可以是公開上市（IPO）、出售股權給第三方（trade sale）、創(chuàng)業(yè)企業(yè)家回購（buy back）、或清盤結算（liquidation）。
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年底投資理財?shù)奈宸N簡單辦法
來源：財經綜合報道 嘉豐瑞德
???? Boss發(fā)的年終獎，如果錢的多少自己沒辦法掌控的話，那么拿這筆錢去做做投資，卻是在掌控范圍之內的事。而年底有哪些較為合適的安全投資呢？
一、存銀行留著花
一年到頭賺錢非常不易，保留一定的現(xiàn)金，留著給家人、孩子，故存銀行也是可以的。不過就是銀行的利息可以忽略不計了，活期僅0.35%的收益。
二、存余額寶
可以把資金放在寶寶類產品當中，能賺取比銀行活期儲蓄更高一些的收益，而且基本上寶寶類的理財，不大會影響資金的使用。比如余額寶，年底也是收益的階段性高點，現(xiàn)收益率在3.2%左右。
三、投資銀行理財產品
同樣，銀行理財產品的收益，年底也相對比平時高，收益在4.5%左右，而且投資也較為安全。不過，銀行理財產品的配置起點一般要5萬元起，期限幾十天、1個月至一年不等。
四、配置固定收益產品
機構的固定收益類也是很不錯的投資工具，收益率較高，比如JIA理財上的白領公寓類投資項目，加息后收益率能達到5%-12%，而且投資期限可以靈活選擇，短期有1個月的，投資起步僅百元。不過，財富管理機構嘉豐瑞德的理財師也提醒，投資固定收益類產品，也要觀察平臺是否安全，而不能一味的只注重收益率的高低。
五、國債逆回購
接近年底，或許還有些人不知道，國債逆回購也是非常不錯的投資機會，特別是今年，資金面較為緊張，國債逆回購的收益也更高。比如近期，隔夜的逆回購年化收益某些時刻能達到33%的超高水平。
國債逆回購是什么？簡單的說它就是一種短期的借貸，你借出你的資金，而對方用國債來進行抵押，等借出資金到期后，你獲得本金及借出的利息。
比方說你有在券商處開立證券賬戶，可以在券商的交易軟件選擇進行賣出，填入深市或滬市的不同期限的國債逆回購代碼，然后就可以看到一個實時的交易價格，價格即利率，這個利率是變動的。選擇借出的資金數(shù)量，等賣出成交。成交后借出的資金到期，這筆資金的本息就會返回到你的證券賬戶中，不影響你的證券交易。
嘉豐瑞德的理財師指出，做逆回購也有技巧，一般而言每天上午11點過后至下午2點前是收益率較高的時期，而臨近收盤，收益率會低一點。
國債逆回購的好處是安全，且有短期的“投機”機會，獲取高額收益率；但逆回購操作的缺點是持續(xù)性不高，平時多數(shù)又常?；氐接囝~寶之類的收益水平。目前，逆回購收益率大概是在4%~5%左右。
總的來說，假如你擁有了一筆資金，其實以上5種方法都是可以去嘗試的一些短期理財和投資。