? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 年輕人的新大陸：預制菜，下一個萬億級賽道？

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?2022-04-05? ?青野鴻蒙

2022-04-05 來源：華爾街報道

“免洗、免切、免調(diào)料”“道道硬菜，小白也輕松搞定”“雞鴨魚肉蟹，一桌一次購齊”……如今，在疫情和新型消費場景的催化下，迎合快節(jié)奏生活的預制菜應(yīng)運而生，儼然成為未來餐飲行業(yè)競爭的“新賽道”、懶人經(jīng)濟的新商機。

順應(yīng)大熱趨勢，“預制菜概念”在A股市場掀起一陣風潮，其中味知香成為預制菜行業(yè)第一股。市場前景很美好，那么消費者到底買不買賬？資本市場追逐的新星未來還能保持這樣的熱度嗎？入局企業(yè)該如何在變局中打開新局？

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新經(jīng)濟下的新需求：預制菜

目前，關(guān)于預制菜的定義行業(yè)沒有統(tǒng)一的標準和定義。

從概念上來看，預制菜顧名思義就是以農(nóng)、畜、禽、水產(chǎn)品為原料，配以各種輔料，經(jīng)預加工而成的成品或半成品，隨后采取冷凍或真空等方式包裝保存，通過冷鏈運輸進行售賣，消費者購買后只需通過簡單烹調(diào)或直接開封即可食用。按照食用方式來劃分，預制菜可以分為即食食品、即熱食品、即烹食品、即配食品。

預制菜其實不是一個新鮮概念，最早起源美國。20世紀60年代起，美國標準化餐飲企業(yè)尤為發(fā)達，為預制菜的發(fā)展提供了得天獨厚的條件。來自美國的“預制菜”企業(yè)SYSCO，已成長為全球“預制菜”龍頭企業(yè)，在美國餐飲供應(yīng)市場的占有率達到約16%。中國后期的美菜網(wǎng)、美團快驢也都是中國版Sysco的學徒。

70年代末，預制菜逐漸在日本、加拿大和部分歐洲國家流行開來。在日本市場，預制菜行業(yè)CR5（市占率前5企業(yè)合計值）達64.04%，頭部企業(yè)日冷食品2019年營收為5848.58億日元，合人民幣320億左右，其中預制菜占公司營收比重約為35%左右，在日本預制菜市場的份額大概在20%左右。

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90年代后，肯德基、麥當勞等連鎖快餐品牌進入，凈菜加工配送工廠開始出現(xiàn)，我國陸續(xù)出現(xiàn)深加工的半成品企業(yè)，但受冷鏈物流技術(shù)和成本等條件限制，行業(yè)發(fā)展仍處于初步階段。

直到2014年，外賣爆發(fā)式增長、消費方式的改變，預制菜行業(yè)在B端步入放量期，C端迎來消費加速期，消費市場主要集中在一二線城市。其中一線城市占比45%、二線城市占比20%、三線城市占比16%。

這兩年，在“懶宅經(jīng)濟”影響下，伴隨著消費升級和年輕人消費觀念的轉(zhuǎn)變，省時省力又精美的預制菜正成為更多的“80、90、00后”們便捷餐飲的新時尚。

比外面餐廳干凈，但比自己做方便快捷、方便快捷，節(jié)省了備菜的時間，做飯效率能夠提高很多、味道有保障，不會太難吃，對不會做飯的人比較友好......這些都是年輕人選擇預制菜的原因。

《2022年中國預制菜行業(yè)洞察報告》顯示，2013年至2021年，預制菜賽道共發(fā)生71起投融資事件，披露融資總金額超10億元，涉及項目42個。從融資時間來看，2015年和2016年出現(xiàn)融資高峰，分別有14起和17起，2020年起預制菜賽道熱度再起，2020年和2021年預制菜賽道共發(fā)生23起融資。

可見，方便快捷的預制菜不僅受到年輕人的青睞，也成為了部分資本看好的方向。

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熱上加熱：八仙過海，各顯神通

從發(fā)展路徑上看，餐飲連鎖化率持續(xù)提升、外賣、團餐等新業(yè)態(tài)快速發(fā)展推動預制菜在B端提升滲透率。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2200億的預制菜市場，B端為1800億，C端僅貢獻了400億。到2020年，宅家消費爆發(fā)讓預制菜來到了C端消費者的面前。

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終端需求倒逼著下游電商平臺、品牌餐飲等各路玩家摩拳擦掌、躍躍欲試。雖然入局者眾多，但細究其定位都不盡相同，力求在藍海市場中找到更加細分的方向。

A股中最純正的預制菜公司味知香，旗下出品了200余種半成品菜產(chǎn)品，菜品豐富程度遠超同業(yè)競爭者，預制菜業(yè)務(wù)是其營收的主要來源。相比其他企業(yè)更偏向B端的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，味知香在C端消費者中的知名度更高，C端的營收占比高達70%。

國聯(lián)水產(chǎn)是國內(nèi)最大的水產(chǎn)企業(yè)，擁有“龍霸”“國美”“OGOOD”“ICOOK”“珍漁坊”等眾多知名度較高的品牌，預制菜產(chǎn)品線包括小龍蝦系列、烤魚系列、牛蛙系列。公司2019年、2020年、2021年1-9月的預制菜收入為6.34億元、7.3億元、5.77億元。營收占比逐漸提高，分別為13.69%、16.24%、17.49%。

傳統(tǒng)預制食品龍頭的探索說明了預制菜行業(yè)是優(yōu)質(zhì)賽道，也證明了C端戰(zhàn)略的正確性。在市場和資本的驅(qū)動下，部分試圖自救的生鮮電商們將預制菜看作“破局之道”。

永輝超市推出自有品牌“輝媽到家”，正式進軍快手菜賽道；盒馬專門成立了“盒馬工坊”，200多個 SKU中半成品菜占一半，同時在 3R（即烹 ready to cook、即熱 ready to heat、即 食 ready to eat）領(lǐng)域加大投資，加成快手菜布局；咚買菜上線“快手菜”類預制菜，其中小龍蝦快手菜商品“拳擊蝦”上線一個半月時間，就已實現(xiàn)銷售額破億。

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而海底撈、廣州酒家、西貝等餐飲企業(yè)也都在加碼這個潛能市場，試圖學會“多條腿走路”。天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至目前我國共有預制菜相關(guān)企業(yè)超6.8萬家，共146家企業(yè)有過融資。

B端與C端市場的結(jié)合，各類機構(gòu)對于預制菜這門生意的未來潛力高度看好，整體呈現(xiàn)較樂觀的態(tài)度。

據(jù)山西證券稱未來3~5年我國預制菜行業(yè)有望成為下一個萬億餐飲市場。華創(chuàng)證券顯示，預制菜市場目前規(guī)模約為2200億左右，過去10年年增長速率保持在20%，處于發(fā)展初期，滲透快的階段，未來預估增長速率約為15%。國海證券在相關(guān)研報中預測，2026年保守預測預制菜行業(yè)規(guī)模有望達4291億元，2021-2026年CAGR達到15%。

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當下，預制菜的形態(tài)還處于變化之中，市場上也存在不少悲觀的看法，預制菜更像是社區(qū)團購受到政策打壓后，資本“硬制造”的一個風口。資本盲目的追風口容易導致預制菜行業(yè)的競爭畸形，不可避免同質(zhì)化，有可能產(chǎn)生的泡沫反噬這股熱度。

此外，從目前來看，中國預制菜市場面臨著不小的挑戰(zhàn)，消費者多場景、多口味的需求、標識信息標注不全、物流配送、提貨、質(zhì)量參差不齊、甚至還出現(xiàn)'黑作坊'等問題不容忽視。

再者就是消費層面，當下大眾對預制菜的認知停留在起步階段，對消費者的教育還不到足夠成熟和充分的階段，很多消費者把預制菜簡單等同于料理包，相比之下，年輕人更愿意選擇方便快捷的外賣。而且預制菜這種新模式在一二線城市的接受度較高，三四線城市的消費市場不大，價格敏感的人群不會優(yōu)先選擇，這個市場終究會偏小眾。

寫到最后，從社區(qū)團購到預制菜，關(guān)乎每個家庭餐桌的生意總能引得“天下英雄競折腰”。毫無疑問，眼下，預制菜市場的機會正與亂象并存。專業(yè)預制菜企業(yè)、上游農(nóng)牧水產(chǎn)類企業(yè)、傳統(tǒng)速凍食品企業(yè)、餐飲企業(yè)、零售企業(yè)等新入局者們沒有進入完全工業(yè)化的競爭狀態(tài)，行業(yè)沒有誕生真正的超級品牌，誰能打破這個“無序發(fā)展”的藍海，還需要“搶跑”的玩家們來改變。

但對于任何一個玩家而言，挑戰(zhàn)才開始，如何充分利用好“懶宅經(jīng)濟”去發(fā)展預制菜這個賽道，仍需時間的考驗！