余額寶將被哪些活期理財產(chǎn)品取代

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2018-1-1 青野鴻蒙

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余額寶，是由第三方支付平臺支付寶為個人用戶打造的一項余額增值服務(wù)。余額寶規(guī)模已超過2500億元，客戶數(shù)超過4900萬戶，天弘基金靠此一舉成為國內(nèi)最大的基金管理公司。

通過余額寶，用戶不僅能夠得到收益，還能隨時消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，像使用支付寶余額一樣方便。用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財產(chǎn)品 ，同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對已確認(rèn)的份額會開始計算收益。實(shí)質(zhì)是貨幣基金，仍有風(fēng)險。

2014年12月27日，央行發(fā)文，將部分原屬于同業(yè)存款項下存款納入各項存款范圍。這意味著，"余額寶"等各類存放在銀行的貨幣基金也要被計作存款、需要繳納存款準(zhǔn)備金，由此導(dǎo)致收益下行;不過目前這類存款的存款準(zhǔn)備金率暫時為零。自5月27日零點(diǎn)起，個人持有余額寶的最高額度調(diào)整為25萬元。

但在上周余額寶額度再次下調(diào)，這次是從25萬元下調(diào)至10萬元。這對手里閑置資金較多的投資者來說，并不是一個好消息。相對來說，通過余額寶管理大量閑置資金，可以方便地做到投資和消費(fèi)兩不誤。屬于活期理財?shù)挠囝~寶，不少人是沖著其方便性而去的。不過，雖然余額寶限額了，但市場上可以代替余額寶的活期理財產(chǎn)品也不少，其收益或許還比余額寶要高。

據(jù)余額寶一季報數(shù)據(jù)顯示，其基金資產(chǎn)凈值1.14萬億元，較去年末增長41%；而到了二季度，這一數(shù)字變成了1.43萬億元，繼續(xù)保持了較快的增速。對于其下調(diào)額度的原因，不少業(yè)內(nèi)人士表示，如此龐大的規(guī)模，是應(yīng)該控制增速了，否則很容易面臨流動性風(fēng)險。

余額寶作為一款貨幣基金，它的巨大流量來自支付寶擁有的大量客戶，但它的收益與市場流動性密切相關(guān)。杭州一家銀行理財師描述，余額寶是支付賬戶余額管理的一種工具，主要特點(diǎn)是小額、分散，其支付、消費(fèi)屬性較強(qiáng)，理財屬性其實(shí)并不突出以支付場景制勝。

“下調(diào)賬戶限額，就是要讓余額寶回歸到支付賬戶余額管理工具這一本原上來，而不是成為大額投資工具甚至是套利工具。從這個角度看，限額還有進(jìn)一步下調(diào)的空間?！崩碡攷煴硎?，相對來說，余額寶的巨大流量，儲戶的流失、利率市場化會給銀行帶來一定的影響。從100萬到10萬元，余額寶連降額度，這也給銀行在活期理財上留下了機(jī)會。

事實(shí)上，在2013年余額寶被熟知后，工、農(nóng)、中、建、交五大行以及一些股份制銀行就紛紛跟進(jìn)，與銀行系基金公司合作，開發(fā)出不少“寶寶類”的線上余額理財產(chǎn)品，如中國銀行推出的活期寶、工商銀行推出的現(xiàn)金寶（后改名為工銀現(xiàn)金快線）、中國農(nóng)業(yè)銀行推出的快溢寶、招商銀行推出的朝朝盈、民生銀行推出的如意寶等。

四年多過去了，資產(chǎn)規(guī)模排名前50的銀行中已有46家上線了余額理財業(yè)務(wù)。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，上線了“T+0”模式的余額理財業(yè)務(wù)的銀行大約有70家，而且合作的基金公司也已不再局限于銀行系，一些P2P公司和互聯(lián)網(wǎng)巨頭也加入其中。

目前來看，不少銀行的余額理財產(chǎn)品不僅能和余額寶一樣可以實(shí)現(xiàn)隨時靈活轉(zhuǎn)賬，而且收益并不遜于余額寶。例如中國銀行的中銀活期寶，截至昨日其近7日年化收益為3.89%，與同期余額寶相差無幾；工行的現(xiàn)金貨幣基金，截至昨日其7日年化收益為4.29%，高出余額寶0.29%。此外，在余額理財功能上，部分銀行還可以在自家平臺的產(chǎn)品間轉(zhuǎn)換省下手續(xù)費(fèi)。

除了銀行，P2P、互聯(lián)網(wǎng)公司也紛紛布局活期理財。例如，京東金融小金庫把活期理財分為理財金和零用錢兩種。其中，理財金長期來看享有更高的7日年化收益率，轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出的限額有所提升。零用錢的使用場景更偏向于生活化，投資者可以使用小金庫零用錢的金額去京東商城購物、去還白條、定期還款、信用卡還款，以及買小金庫開白條。

零用錢近似于余額寶，而理財金則投資理財色彩更濃。兩者收益率也不一樣，理財金最新的7日年化收益率為4.439%，由鵬華添利寶提供；零用錢最新7日年化收益率為4.253%，由嘉實(shí)基金提供。

此外，騰訊的理財通、百度理財?shù)幕钇谟捕际穷愃频睦碡敭a(chǎn)品，收益率上也要比余額寶高一些。實(shí)質(zhì)上這些互聯(lián)網(wǎng)公司理財產(chǎn)品的背后都是貨幣基金在管理，而市場上7日年化率高于4%的貨幣基金比比皆是，例如安信活期寶貨幣A、富國富錢包貨幣、匯添富和聚寶貨幣、博時現(xiàn)金寶貨幣B、招商招錢寶貨幣A、易方達(dá)天天理財貨幣A等最新的7日年化收益率均超過4%。

業(yè)內(nèi)人士稱，對于大多數(shù)投資者而言，余額寶、理財通最大的優(yōu)點(diǎn)是可以直接用于生活支付。如果拋開這些，市場上的一些貨幣基金會是不錯的選擇。