? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?王興：中國的To B企業(yè)的現(xiàn)狀是什么樣子的？?

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 2019-09-27? ? 青野鴻蒙

2018-10-09? 來源：投資家

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我們今天講一下餐飲生態(tài)業(yè)務部，以及對我們整個公司在整個業(yè)務發(fā)展過程中的思考。

首先我先講下半場的意思，我估計大部分人應該對于下半場是什么意思是缺少概念的。

「下半場」這個詞是去年上半年提出來的，而且這個詞提出來之后，在整個行業(yè)，包括國家產(chǎn)生了比較大的反響。下半場到底是什么意思，為什么會有下半場這個說法？

這個下半場是幾個層面，一個是我們美團點評這家公司要進入下半場；一個是互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)這個行業(yè)我們認為要進入下半場；一個是中國的產(chǎn)業(yè)、中國的經(jīng)濟要進入下半場；全球的經(jīng)濟和政治，我們認為也要進入下半場。

一、宏觀經(jīng)濟的一點波動,對企業(yè)可能就會有致命傷害

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我先從全球講起，我們這家公司雖然是一個只有3萬5千人的公司，只有一千來億人民幣的市值的公司。但是我們極度關注宏觀，宏觀是極其重要的。我舉一個例子，你們就知道宏觀有多重要了。

大家知道人在這個地球上已經(jīng)生存了很多年了，但是在人的生存環(huán)境里面有很多東西是非常根本性的東西。只不過在地球上這么多年沒怎么變，所以大家不覺得。比如說空氣，比如說水，還有一個比較重要的就是溫度。

溫度有多根本呢？或者是它多關鍵呢？我告訴你們，人生存對溫度有多敏感呢？

就是人的大腦，溫度上限是42度。如果人的大腦的溫度超過42度，人的大腦里面的用來思考記憶的那一部分蛋白質(zhì)就發(fā)生化學反應了。一旦發(fā)生化學反應，就永遠不可逆，就變成了一個沒有生命力的固態(tài)物體，就變成癡呆。

現(xiàn)在很少人看到這種情況要。稍微大一點的人，可能有人說這個人發(fā)燒燒癡呆了。發(fā)燒燒癡呆了就是大腦超過42度以后，那部分蛋白質(zhì)發(fā)生化學反應。所以，這是人大腦的溫度上限。人心臟的對溫度也比較敏感，人心臟的溫度下限據(jù)我了解應該是35度，心臟如果低于35度，就停了，就不泵血了。

所以，人生存的那個溫度帶其實非常窄，那這個窄的溫度帶在整個宇宙里面大概是一個什么水平呢？就是地球離太陽的距離如果變近1%，如果變遠了1%，1%就超出那個溫度帶了，人就沒了，整個人類社會就沒了。

我為什么講這個例子，就是告訴大家宏觀是極其重要的。

宏觀一小點點的波動，其實對于微觀，對于我們每個生存的實體，我們的人類，我們的企業(yè)都是致命的打擊，致命的傷害。所以我們這家企業(yè)是極度關注宏觀的一家企業(yè)。

所以，最近一段時間，整個宏觀在發(fā)生非常大的變化，發(fā)生極其大的變化。

比如川普上臺這件事情，川普這個人我個人認為是沒有什么太大的問題。雖然看起來那么古怪的一個人，但是這個人我覺得問題不大。但是這個事情所標志的意義就大了，川普應該是美國歷史上的一個特殊存在。

美國這個國家，長期以來從二戰(zhàn)以后基本上就是全球的價值觀標桿，道德楷模，倡導平等、自由、包容這些理念，倡導民主、科學。但是川普上臺之后，美國在這些他們被認為做的非常好的普世價值觀踐行上產(chǎn)生了巨大的撕裂。

我講幾個例子你們就知道了，一個是科技業(yè)有個大佬叫彼得.泰爾，英文名叫Peter Thiel。

這個人他是非常牛逼的，是PayPal的創(chuàng)始人。PayPal就是美國的支付寶，是Facebook的天使投資人。Facebook非常非常小的時候，投了Facebook50萬美元。

所以，也是在Facebook董事會上，在去年出了一本書流行到中國來叫《從0到1》，所以在整個的互聯(lián)網(wǎng)科技圈影響非常大。這個人的長處就是獨立思考。當川普競選的時候，整個硅谷的精英們都是反對川普的。只有Peter Thiel這個人支持川普。

在過去的美國，他支持川普也沒有什么大事。美國人有一點很有意思，比如說美國鄰居兩個人，在打官司，兩家產(chǎn)生糾紛在打官司。兩家一邊打官司，也并不太影響這兩家其它交往。他們認為打官司只是他們生活的一部分，所以他們繼續(xù)交往。

但是這次發(fā)生了什么，Peter Thiel因為支持川普導致Facebook董事會要把Peter Thiel趕出去，在美國這是一個非常痛苦的事情。

第二個案例是咱們有一個小同行叫GrubHub，美國的送餐網(wǎng)站，他們很小，一天只有20來萬單。這個網(wǎng)站在前一段時間川普上臺之后，內(nèi)部發(fā)了一個郵件。郵件的內(nèi)容是這次大選競選的時候，投票投了川普的那些員工請離職。

這在過去的美國是完全不可能的，還有很多其它的事件，這個國家過去這一年突然走了相反的方向。

過去一直包容，我們多個民族，不管是哪個膚色，哪個國家，只要你在美國出生，你就是美國人。只要你是美國人，我們就公平對待，人人生而平等。只要認可我們的普世價值觀，你就是我們其中的一員。

在今年他們完全背離了過去的他們所強調(diào)的價值觀，其實不僅是美國，再回過頭來看歐洲。

歐洲是法國、意大利、英國，我不點名了。

除了德國以外，基本上新興的政治勢力，意大利有個五星黨，過去是很小的黨派，在這一兩年時間里成為他們政治影響力最大的黨派。

再比如說西班牙也有一個很奇葩的事情。西班牙因為政選，選完了之后，都沒有達到一個足夠多的選票。主要參選人都沒有拿到足夠多的選票。因為這個原因就無法組合，組不成政府，就沒有政府了。

所以，西班牙在今年一段時間里面，整個是一個沒有政府的國家。很奇妙的是，在西班牙沒有政府的這段時間里面，西班牙經(jīng)濟增長領先歐盟所有經(jīng)濟體。西班牙的群眾都說這是過去這些年西班牙最幸福的時代。西班牙群眾認為我們根本就不需要政府了，要政府干什么，原來都起負作用。

打個比方，突然有一天，公司這幫頭頭腦腦全砍掉了，這樣公司仍然還能繼續(xù)運營，而且還做的更好。難以想象是吧？這就是全球在發(fā)生著巨大的變化。

二、O2O是從中國傳到美國去的

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我再回到中國來，今年應該是年中吧，人民日報上以一個著名的權威人士的口氣發(fā)了一個社論。社論說我們中國經(jīng)濟要進行L型走勢，大寫L，L型走勢就是下一個臺階之后是橫著的。

過去這是從來沒有過的，從1978年小平同志改革開放以來，這是第一次出現(xiàn)了一個叫L型走勢的提法，過去我們一直都是一個高歌猛進的經(jīng)濟體。

那為什么出現(xiàn)一個L型走勢這個事情呢？我把時間再稍微往回拉一點，回到2012年，2012年中國經(jīng)濟是一個標志性的一年。

2013年的時候，我當時把我負責的事情交給我們其他的同事了。我去探索新的業(yè)務，我那時候正好有點時間研究。

因為我認為我們是做O2O的，所以我們就看一看美國O2O市場發(fā)展的情況，以及美國人對O2O的未來怎么看待。

那個時候2013年的時候，O2O這個詞在中國是火的一塌糊涂。當時有兩個概念非?；穑?/strong>一個是O2O，一個是互聯(lián)網(wǎng)思維。這兩個詞都火的一塌糊涂，非常巧的是，我在那個時間點去美國搜索O2O和互聯(lián)網(wǎng)思維的相關資料，發(fā)現(xiàn)一個讓我非常震驚的事情，這兩個詞都是中國人造出來的。

也就是說當時在美國的Wikipedia上，基本上很多人關注的關健詞，在Wikipedia上都可以搜到，但在2013年Wikipedia找不到O2O和互聯(lián)網(wǎng)思維這兩個概念。

這說明什么呢？

這說明這兩個詞在英文世界上被沒有被廣泛使用，或者說這個詞是中國人造出來的。中國人創(chuàng)新能力還挺強，中國人創(chuàng)新的事，中國人不知道自己在創(chuàng)新。

美國人真正知道O2O這個詞是怎么知道的呢？

是李彥宏說他要花200億進入O2O這個市場。然后美國資本市場就問，什么是O2O，怎么出現(xiàn)一個O2O的東西，李彥宏要花200億？

美國人完全蒙了：突然出來一個叫O2O的東西。然后一個市值五六百億美金的公司說要花一半的資金干這個事情，這到底是一個什么事情。

所以，當時李彥宏花了大量的時間跟他們解釋什么是O2O。所以，我們在國內(nèi)搞了很長時間的O2O，真正把O2O出口到美國的主要就是Robin(李彥宏)。

之前，比如說美團也好，點評也好，我們?nèi)ト谫Y，找美國投資人融資，說我們是中國最大的O2O企業(yè)。他們說什么是O2O，沒人知道，而且也沒時間聽我們講。

因為我們江湖地位不夠，說你們一幫傻逼搞一個名詞來騙我們。直到Robin說O2O的時候大家才重視起來，說連他都想做，好像這是個事。

所以O2O這個詞是中國傳播到美國去的，是中國人在教育美國人。我們在世界科技領域的創(chuàng)新里面第一次領先全世界了。

三、互聯(lián)網(wǎng)和90后崛起，傳統(tǒng)行業(yè)的營銷渠道和策略走到頭了

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那為什么O2O這個詞在2013年會那么火呢？

我當時發(fā)現(xiàn)這個現(xiàn)象以后，我就非常驚訝，我就回來觀察中國的情況。我發(fā)現(xiàn)了一個讓我非常震驚的事情。

O2O這個詞不僅是在互聯(lián)網(wǎng)圈內(nèi)，投資界、媒體火，而且出現(xiàn)了一個新現(xiàn)象，在傳統(tǒng)行業(yè)非常火。而且在傳統(tǒng)行業(yè)比互聯(lián)網(wǎng)科技和媒體圈還火，這是中國互聯(lián)網(wǎng)上的第一次。

中國互聯(lián)網(wǎng)歷史上所有的新概念，新名詞的傳播規(guī)律都是什么？

都是投資圈、媒體圈和互聯(lián)網(wǎng)圈、創(chuàng)業(yè)圈先火，火完了之后，然后才是傳統(tǒng)行業(yè)有選擇的跟進。也就是這個傳播過去一直是這樣一個路徑。

但是在O2O這個詞火的時候，路徑反過來了，傳統(tǒng)行業(yè)這幫人比我們還熱衷。

而且很有意思的是在O2O之前，我去參加所有的互聯(lián)網(wǎng)會議，很少見到傳統(tǒng)行業(yè)的人來參加。即便來參加，他們也說是來學習的。

O2O這個詞火了之后，發(fā)現(xiàn)很多傳統(tǒng)行業(yè)的人來參加，而且他們也在大談O2O，說O2O怎么著。

而且很有意思的是，我們說到底什么是O2O，他給我解釋半天，發(fā)現(xiàn)兩個人說得還不太一樣。

這就是2012年、2013年發(fā)生在中國一個非常奇葩的事情。那么到底是什么導致O2O這個詞在中國這么火呢？在中國傳統(tǒng)行業(yè)這么火呢？

其實原因非常簡單，2012年發(fā)生的事情，2012年中國的自有服裝品牌都出現(xiàn)了大規(guī)模的整個全行業(yè)的庫存積壓。

服裝行業(yè)的庫存積壓是非?？植赖?，基本上出不了就倒閉。

因為服裝這個行業(yè)是什么？是春天做夏天的衣服，夏天做秋天的衣服。所以，庫存積壓意味著什么？

是春天做完這批衣服之后，到夏天沒賣出去，到夏天快過去的時候，發(fā)現(xiàn)我?guī)齑娣e壓了。他沒賣出去，錢就回不來，而且這些擠壓的庫存，夏裝到明年夏天才能賣。

糟糕的是大家都是買流行時裝的，明年夏天去年的款式就沒人買了。所以服裝這個行業(yè)里面一旦出現(xiàn)庫存積壓，貶值速度是非?？斓?。它跟礦泉水、快消品不一樣，積壓一年不要緊，主要是倉庫的成本，明年還能賣，服裝明年就不能賣了。所以，基本上服裝行業(yè)出現(xiàn)積壓，就是倒閉前的信號。

那服裝行業(yè)為什么在2012年出現(xiàn)庫存積壓呢？

這個事要往前說，中國的服裝品牌基本上都是在90年代成立的。在過去的這些年，他們活的太滋潤了，他們活的方法太簡單了。我給你講一下做服裝企業(yè)有多簡單，就是跟他們比，咱們這個做O2O實在是太難了。

服裝企業(yè)基本上就做幾件事這個公司就能成。

第一，在央視打廣告。

而且這個廣告不需要非常巧妙的廣告設計，不需要特別高端的廣告市場人員。非常簡單，比如說你能記住某些服裝公司他們的廣告差別嗎？你記不住，你是記不住的，他們打的是完全沒有品位的，無差別廣告，這是第一，這是他們過去的市場營銷策略。

第二，擴張發(fā)展是開店。

從一線城市開到二線城市，二線城市開到三線城市，三線城市開到四線城市，現(xiàn)在都開到我家鎮(zhèn)上去了，總不能開到村上去吧。所以，市場滲透到頭了。

但是變化出現(xiàn)了。

第一，當新一代的90后成為消費主體的時候。90后的經(jīng)濟水平，他們的文化，他們的個人追求跟我們這一代，不是你們這一代，是我這一代的人不太一樣了。我告訴你不太一樣，不是不一樣，是走到了完全相反的方向。

比如說在我初中的時候，我周圍的同學如果買一件衣服的話，不敢自己買。就是幾個同學比較好，大家買同樣的衣服，以確保我是主流的。明白吧，確保我是主流的。所以能出現(xiàn)一種情況，就是一個里面會有一個款式的衣服，一個學校里面1/3的人在穿。這就是大家每個人不自信，這個經(jīng)濟發(fā)展，社會發(fā)展，文化發(fā)展不自信。

因為不自信，就有羊群效應，大家追求統(tǒng)一化。

大家看90后，現(xiàn)在是什么情況呢？

他的信息輸入、經(jīng)濟情況，包括學校的教育。他們都有個性化，自主獨立。他生怕跟別人一樣，他覺得我要跟別人一樣就太丟人了。所以，他們開始追求個性化，追求自己的標簽。所以整個消費的追求走向走到了過去完全相反的方向去。

如果這個時候你的服裝，還打一個完全沒有差別化的廣告的話。他們的廣告其實不管怎么打，他們就打一個意思，就是說我是一個大品牌。

但糟糕的是，當大家足夠個性化，足夠追求自我的時候，大家不喜歡大品牌了。大家都生怕自己穿一件衣服的時候在街上撞衫了，大家知道撞衫這個詞吧。

這個時候，你那個打廣告的方法已經(jīng)跟你的消費者完全相反了。

消費者的注意力從電視里走出，看電視的時間越來越少，玩游戲，在網(wǎng)上看小說，在網(wǎng)上看視頻。所以，傳播消費者消費的注意力的平臺發(fā)生了變化。

消費注意力發(fā)生了變化，你在央視打廣告就不管用了，現(xiàn)在年輕人誰看央視。這個原因?qū)е逻^去的營銷平臺不管用了。新媒體的出現(xiàn)，他們又沒有及時學會新媒體營銷怎么做。

幾個要素放在一起導致什么呢？導致2012年他們的路走到頭了。

我只是舉服裝行業(yè)為例，那接著我告訴你們，在2012年中國的傳統(tǒng)行業(yè)全都是這樣子的。

四、傳統(tǒng)行業(yè)增長幾乎停滯，互聯(lián)網(wǎng)+經(jīng)濟被認為是新的出路

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?地面零售業(yè)受到互聯(lián)網(wǎng)電子商務的巨大沖擊而發(fā)展停滯、乃至萎縮，這在全球已經(jīng)成為一個普遍現(xiàn)象。而在傳統(tǒng)零售業(yè)最發(fā)達的美國，這種沖擊來得更加痛切?！禕usiness Insider》網(wǎng)站總結(jié)的四張圖表，提供了非常直觀的證據(jù) ：美國主流零售連鎖品牌大量地面店已經(jīng)、正在或?qū)⒁魂P閉：從書店（Barnes & Noble), 到辦公用品（Staples),? 從服裝品牌（Gap，Abercrombie & Fitch) , 到百貨公司（JCPenny）

而現(xiàn)在2012年之后，我不知道你們有沒有注意一個事情，就是互聯(lián)網(wǎng)公司終于可以在A股上市了。在過去互聯(lián)網(wǎng)圈里面，整個主流互聯(lián)網(wǎng)根本看不起這些公司，在A股上市之后雞犬升天。

比如說暴風影音，某企業(yè)，全都雞犬升天，估值高的一塌糊涂。比如樂視，樂視上市的時候，整前，互聯(lián)網(wǎng)圈都不知道樂視的存在。

所以，就不要說優(yōu)酷、土豆、愛奇藝比，而樂視上市的市值竟然比優(yōu)酷、土豆、愛奇藝還高。所以，整個主流互聯(lián)網(wǎng)就說，A股股民太好騙了。

是A股股民好騙嗎？其實不是A股股民好騙。

在2013年左右的時候，當時還有一波科技股在美國上市，也有人覺得那個公司不咋地。怎么出現(xiàn)這種情況？

找資本市場那些投行的人來，花旗、高盛的人聊天，問為什么這些公司上市能拿這么多錢，人家還虧損，一直虧損。你們知道A股是非常非常貴的，離譜的，美股也是這個樣子。

所以，你可以解釋為A股股民中國股民不會炒股，不知道該值多少錢，所以亂定價亂炒股。

美股是比較理性的，仍然出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)公司上市之后估值高于我們認為的客觀估值。

所以，我當時就問了投行的人，我說怎么出現(xiàn)這種情況，估值怎么這么高呢？

投行的人給了我一個答復，我認為這個答案是非常深刻的。他說你覺得估值高對不對？那我問你一個問題，你去看一下傳統(tǒng)企業(yè)他們的增長評估。

比如說你看美國，某著名連鎖餐飲品牌的增長率是多少你知道嗎？

2%，2%是什么意思？

2%的意思就是說買這個公司的股票還不如把錢存銀行拿利息，每年只漲2%。所以，這是整個傳統(tǒng)行業(yè)出現(xiàn)的情況，大家不漲。整個傳統(tǒng)行業(yè)都走到頭了，當整個傳統(tǒng)行業(yè)走到頭的時候，還有很多人手上有錢沒地方投。尤其是中國4萬億，這導致什么，導致資本市場錢非常的多。

資本市場有非常多的錢，但是傳統(tǒng)行業(yè)又不漲，所以這地方就沒地方去了。錢沒有地方可去的時候怎么辦？

錢沒有地方可去的時候，就是有個人跟他講一個可能性，他都愿意去掏錢。因為傳統(tǒng)行業(yè)是沒有可能性了，是注定死亡，所以錢就不會去了。

錢可投資的標地變少了，比如說最近歐洲還出現(xiàn)另外一個事情。歐洲多個經(jīng)濟體出現(xiàn)了負利率，你們知道負利率嗎？

負利率就是你把錢存到銀行里面，比如說今天存一萬塊錢，明年這個時間點你要給銀行交300塊錢。不是銀行給你300塊錢，是你要給銀行交300塊錢，這就是負利率。

大家知道負利率的舉手，很多人都知道，你們自己體會。

我把錢放在你這里，你可以去干任何事，我還要給你錢。你想一想。但是，問題是什么？

為什么會出現(xiàn)負利率？就是你把錢存到銀行，銀行放貸都放不出去，沒人貸款。

因為大家發(fā)現(xiàn)貸錢干嘛呢？貸完了之后每年增長2%，我就不敢貸款了。所以，錢都貸不出去，而且不止銀行負利率。

今年還發(fā)生了企業(yè)債務負利率，銀行現(xiàn)在是很安全的，起碼不是賠了。企業(yè)債務負利率了，你說我們美團點評發(fā)一個企業(yè)債。發(fā)10億人民幣的企業(yè)債，發(fā)了企業(yè)債過一段時間我把錢還給你，就像我借你的錢而已，但是這筆錢是負利率的。就是你借美團點評一萬塊錢，一年之后你要再給我三百塊錢，這就是負利率。

我跟你們講，你們?nèi)绻皼]有了解過負利率，沒有認真體會過負利率的。我建議你們回去有時間認真體會一下，負利率意味著一個什么樣的事件。

因為這樣的原因?qū)е率裁茨兀?/span>

導致整個互聯(lián)網(wǎng)在A股被炒上天了。某企業(yè)的老板跟我說他完全沒有想到他能上市。他感覺這家公司都快倒閉了，他在A股上市是700億人民幣，對應100億美金。

這是中國2012年、2013年發(fā)生的事情，整個中國傳統(tǒng)經(jīng)濟走到2012年、2013年的時候，掉了一個非常深的坑。

其實從那之后，會出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)的泡沫，在2014年、2015年出現(xiàn)了非常大的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，原因非常簡單。

就是當整個傳統(tǒng)經(jīng)濟都不漲的時候，錢沒有地方可去，所以他們就開始投互聯(lián)網(wǎng)。大家不懂市場，大家都不懂，網(wǎng)民、投資人都不懂互聯(lián)網(wǎng)市場。因為錢沒有地方可去，這時候看互聯(lián)網(wǎng)公司都做得很好，就投資互聯(lián)網(wǎng)。一開始在二級市場買股票，就在A股買股票。

后來發(fā)現(xiàn)在A股買股票，股票沒啥買，就不去A股買了，咱們?nèi)ベI沒上市公司的股票。

所以，他們組基金，人民幣組基金買沒上市公司的股票。沒上市公司的股票過了一段價格也搞上去了，公司融資是天使ABCDE輪，然后一直往下，最后上市。

他們最開始買上市公司的股票，公司很快漲上去了。所以他們?nèi)ベI前面一輪，因為上市之后，可以漲十倍、二十倍，買前面一輪就買F輪、G輪、E輪的，買即將上市的。過一段時間這個也漲上去了，那么多人買D輪的，過幾天D輪也漲上去了。然后說我們就買C輪的，買B輪的，買A輪的，最后就天使?jié)q上去了。

所以，就會出現(xiàn)一個公司還什么都沒有，剛起一個團隊，估值就2億美金了。光一個團隊剛開始就2億美金了。

這是整個中國經(jīng)濟走到2012-2016年走到這個周期里，大家終于從最開始的開始尋找出路，到最后這四年里最后接受了說我們經(jīng)濟要走L型走勢。

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所以這個時間點大家對O2O這么熱衷、這么向往很像什么？

告訴你們，歷史上出現(xiàn)過這種情況，只不過大家可能沒有認識到這個情況。就是我們出現(xiàn)這種情況，大家對O2O這么熱衷，對新概念這么熱衷，這個情況在人類歷史上是出現(xiàn)過的，什么時候呢？

在中國歷史上出現(xiàn)過，就是春秋末期。大家知道中國歷史上非常重要的一段是春秋戰(zhàn)國，春秋末期，中國有一個叫百家爭鳴、百花齊放，什么孔子、老子、墨子、韓非子都是那個時間出現(xiàn)的，出現(xiàn)了很多流派理論。什么儒家、法家、道家、墨家，出現(xiàn)很多流派，每個流派都提出自己的主張，認為這個世界向何處去，那時候出現(xiàn)什么情況？

大家認為世界末日了，過去的路都走不通了，提出這個世界要向哪里走的主張。

所以在2012-2016年這個過程中，就是中國經(jīng)濟，其實準確來說是世界經(jīng)濟在過去的路走不通了，大家紛紛也要去求中國經(jīng)濟和世界經(jīng)濟要向哪里走的過程，就是這樣一個過程。

在這個時間點，O2O和互聯(lián)網(wǎng)思維被提出來，認為是中國經(jīng)濟的出路。所以這是中國經(jīng)濟+互聯(lián)網(wǎng)。

五、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市值快速上升，馬太效應越來越強

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互聯(lián)網(wǎng)從大概90年代末進入中國到現(xiàn)在20年左右，過去的20年是互聯(lián)網(wǎng)的黃金時代。在過去的20年里的中國只有三個行業(yè)值得去從業(yè)的，互聯(lián)網(wǎng)、金融、房地產(chǎn)，其他行業(yè)都是入錯行。

所以在過去的20年整個中國互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展，所以現(xiàn)在整個中國互聯(lián)網(wǎng)加起來市值大概有1萬億。所以從零起步，大概20年時間，發(fā)展速度非?？?。尤其到2010年左右移動互聯(lián)網(wǎng)普及的時候，又一波新的浪潮，出現(xiàn)了很多新的公司。

但是走到2015年到2016年，整個互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)了新的癥狀，新的情況，新的情況是什么呢？

第一，從互聯(lián)網(wǎng)到移動互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型基本完成了。

?移動互聯(lián)網(wǎng)的驅(qū)動力是智能手機，也就是智能手機用戶量不怎么增加了。原因非常簡單，過去沒手機的都有了，有手機的用戶上一代都換成智能手機了。連我媽哪兒也不去，不工作，只跟家哄孩子，都搞一個手機，沒有人沒有智能手機了，所以這個市場紅利就完了。

大家看到小米今年不斷下調(diào)它的銷售目標，就是因為用戶已經(jīng)有智能手機了，用戶換手機的意愿下降了。

事實上整個移動互聯(lián)網(wǎng)的體量就是幾個數(shù)乘起來的，一是手機數(shù)，二是手機上的APP數(shù)，三是每個APP的使用時長，就這幾個數(shù)乘出來的。

所以最大的第一個數(shù)手機數(shù)沒了，停了，這是第一，手機數(shù)增長停滯。

第二，我們觀察到了一種非常可怕的現(xiàn)象，用戶在手機上，過去一段時間里是不斷地裝APP，現(xiàn)在在不斷地刪APP。

你們可以回憶一下你們過去有沒有刪過什么APP，或者你換下一個手機的時候只裝了幾個。

我們給非常牛逼的投資人做了非常廣泛的調(diào)研，調(diào)研之后說只有11個APP能穩(wěn)定在留在消費者手機上，只有11個APP。

這意味著什么？

意味著大量的APP沒了，事實上我們觀察今年Q3 Questmobile出的數(shù)據(jù)看，不少APP的量都在跌。當然還有很多在漲，漲的主要是體量大的，體量小的在減，這件事情很恐怖的。

所以最近一段時間大家看風投都不投錢了，因為沒有新興公司出來能拿到錢。

還有一個非?？植赖?，在互聯(lián)網(wǎng)時代，因為它是瀏覽器模式使用網(wǎng)站。所以用瀏覽器打開一個網(wǎng)站的時候，是從一個網(wǎng)站跳轉(zhuǎn)到另外一個網(wǎng)站的門檻是非常低的。很多時候你都不知道你跳到另外一個網(wǎng)站，隨便一點鏈接就跳過去了，這是其一。

其二，有搜索引擎這么奇葩的東西，可以把用戶的流量分發(fā)到各個網(wǎng)站上去。

但是到了移動互聯(lián)網(wǎng)時代里面，你想從一個APP跳到另外一個APP，門檻是非常高的，大量的APP之間是不支持跳轉(zhuǎn)的。因為不支持跳轉(zhuǎn)，導致用戶都被留在一個APP上去了。

因為沒有這種搜索引擎的分布式、去中心化的流量分發(fā)渠道，現(xiàn)在在移動互聯(lián)網(wǎng)上的流量分發(fā)渠道，APP你要不下載怎么辦？

只有兩個途徑，一是買電子市場排名，二是買手機廠商預裝。只有這兩個選擇，這兩個渠道能推的量非常非常少，所以馬太效應非常強。

所以我們觀察美國互聯(lián)網(wǎng)再觀察中國互聯(lián)網(wǎng)，兩個國家的互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)了同一種情況：

過去這些年互聯(lián)網(wǎng)整個行業(yè)的市值在快速上升。但是我們來看這個市值分布的話有一個非?？植赖默F(xiàn)象，美國互聯(lián)網(wǎng)的市值主體都被三大互聯(lián)網(wǎng)公司占了，其他公司都是很小很小的。

三大互聯(lián)網(wǎng)公司就是facebook、亞馬遜、Google，除了他們之外，其他互聯(lián)網(wǎng)公司很小，小兩個數(shù)量級。中國也這樣，都變成騰訊和阿里的了。

還有一個事情，過去手機廠商因為業(yè)務快速增長了，所以商戶對利潤、毛利空間也比較大，對利潤追求也非常強烈。他們不漲的時候就要賺錢，賺錢怎么賺呢？

因為消費者買了手機，手機就那么貴。他賺錢的方式就是向預裝和電子市場要做推廣的人收費，而且每年漲得非常厲害。

我們估測2017年預裝費和電子市場費用會比2016年漲30%。這些要素加在一起，對移動互聯(lián)網(wǎng)公司來說是非?？植赖?。

第一，手機數(shù)不漲了；

第二，消費者的卸載；

第三，推廣費用漲30%。

所以整個中國移動互聯(lián)網(wǎng)在2016年我認為就是一個分水嶺，未來中國的移動互聯(lián)網(wǎng)，明年移動互聯(lián)網(wǎng)會非常慘烈，很多你們想象不到的公司會死掉。當然了，我們美團點評應該會更強。

六、企業(yè)發(fā)展三段論，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟紅利期結(jié)束

我繞了這么遠的路講全球經(jīng)濟、政治，中國的經(jīng)濟、傳統(tǒng)行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)，其實本質(zhì)上都是同一件事。

我們?nèi)绻凑掌髽I(yè)發(fā)展三段論來看的話，你們聽說過企業(yè)發(fā)展三段論嗎？

企業(yè)發(fā)展是三個階段，是市場驅(qū)動發(fā)展、領導力驅(qū)動發(fā)展和創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展。

市場驅(qū)動發(fā)展是什么意思呢？

就是市場本身在快速增長，所以企業(yè)變得大了。

領導力發(fā)展就是我們這個企業(yè)通過管理、組織結(jié)構(gòu)這些事情做得很好。所以我們在市場上能夠搶到更多市場份額。

創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展是說原先的市場不一樣了。我們開創(chuàng)新業(yè)務，開創(chuàng)新服務，我們能通過創(chuàng)新提供更低成本的服務，更高的效率。

所以如果以這三段論來分析全球、中國的互聯(lián)網(wǎng)的話，全球經(jīng)濟、中國經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟都是同一個問題就是市場驅(qū)動的發(fā)展結(jié)束了。

市場驅(qū)動的發(fā)展有另外一個詞叫紅利，紅利來自外部，結(jié)束了。

我講一下這個紅利是什么紅利，全球經(jīng)濟體在過去這些年的紅利就是全球化，因為全球化讓整個成本降低，效率提升。因為全球化讓全球的分工合作更精密、更復雜，導致效率上升，這是第一個。

第二個是科技，準確來說就是互聯(lián)網(wǎng)與電腦，信息科技的發(fā)展把整個全球的效能大幅上升。

這兩個要素是整個全球經(jīng)濟的主要增長引擎。但糟糕的是，從2012年到現(xiàn)在為止，這兩個引擎熄火了?？萍家呀?jīng)很久沒有突破了，如果科技在未來的十年里沒有突破，未來的二十年就一定會有戰(zhàn)爭。

剛才我們提到的Peter Thiel，在二零零幾年的時候就說到了一句非常經(jīng)典的定義。他應該對世界的發(fā)展花了很多時間思考的。他就說我們的科技很久沒有突破了，我們要出問題了。

現(xiàn)在來看的話，在生物科技和新能源以及人工智能這三個方向里面，大家看起來有苗頭。但是還沒有形成真正的可以產(chǎn)業(yè)化的突破，這是全球經(jīng)濟。

中國經(jīng)濟在過去一段時間市場紅利是什么呢？

第一是人口紅利，就是人口成本低，人口基數(shù)大。因為這樣的原因，我們可以在全球化的浪潮里面成為一個生產(chǎn)工廠，所以出口是我們第一大增長驅(qū)動力。

第二是房地產(chǎn)。

第三是消費。因為經(jīng)濟增長，消費就必然形成新的驅(qū)動力。

糟糕的是，這三個驅(qū)動力都沒了。因為我們的房地產(chǎn)老漲，出口的紅利沒了，人口紅利沒了，我們現(xiàn)在人口老齡化非常嚴重，人口紅利沒了。我們的勞動力在飛快地減少。

房地產(chǎn)成為最后一個，大家都知道只要它漲就會傷害整個國家的未來。不讓它漲經(jīng)濟就停擺。為什么房地產(chǎn)老漲的原因就在這兒，漲了大家很難接受就在這兒，這是最后一步。這個紅利已經(jīng)明顯消耗光了，現(xiàn)在也在過度消耗，所以國家壓力很大。

互聯(lián)網(wǎng)也是一樣，過去這些年，全都擴網(wǎng)民增長，靠CPU速度變快。

互聯(lián)網(wǎng)的第一大紅利是網(wǎng)民增長，第二大增長是摩爾定律，摩爾定律是說美國18個月，CPU的速度上升一倍，就靠這個漲。

現(xiàn)在呢？網(wǎng)民增長到頭了，所以市場紅利全都結(jié)束了，紅利期結(jié)束。

所以這是整個全球經(jīng)濟、中國經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟面臨的問題。

所以在面臨這些問題的時候，如果按照企業(yè)發(fā)展三段論的話，應該從市場驅(qū)動切換到領導力驅(qū)動和創(chuàng)新驅(qū)動。如果看領導力驅(qū)動和創(chuàng)新驅(qū)動這兩個解藥的話。

我們再去看全球經(jīng)濟、中國和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟，我們發(fā)現(xiàn)在領導力創(chuàng)新、領導力驅(qū)動和創(chuàng)新驅(qū)動這兩個方案里面，歐洲都已經(jīng)用過了。歐洲他們已經(jīng)非常發(fā)達了，所以領導力驅(qū)動這件事情，他們的管理科學已經(jīng)非常發(fā)達了，已經(jīng)沒了，創(chuàng)新這個也沒了，高端制造也沒人家發(fā)達，所以歐洲是無解了。

美國還有幾年，因為美國沒有把它自己的牌拿過來。所以這一波，美國川普上臺，就是要改變他的經(jīng)濟政策，把過去保留的牌打出去。所以美國應該問題不太大，歐洲注定要完蛋了。

你們?nèi)绻膽褖粝氪蛩闳W洲旅游的話盡早去，晚了可能去了就有生命安全問題了。相信我，絕對是這樣的?，F(xiàn)在就已經(jīng)有了，巴黎已經(jīng)是一個很危險的城市了。今年夏天有一個大牌模特去巴黎五星級酒店。不是像香格里拉這種普遍的五星級酒店，是那種不對外開放的五星級酒店。這個酒店不對外開放的，只有社會名流才能進去的，沒有人介紹不能進去住。這種酒店，在酒店房間里被搶劫了。

所以巴黎已經(jīng)變得如此不安定，這是巴黎。所以歐洲基本上注定了已經(jīng)無解了。

七、供給側(cè)改革，是走出經(jīng)濟困境的唯一出路

?

中國經(jīng)濟還有解，我們中國經(jīng)濟還有解，中國經(jīng)濟還有解在哪里呢？

其實我們還是有高人的，今年人民日報的一篇社論說「供給側(cè)改革」，誰是供給側(cè)？

整個產(chǎn)業(yè)都是兩部分，一部分是需求側(cè)，一部分是供給側(cè)。需求側(cè)就是消費者和市場，供給側(cè)就是企業(yè)和供應商，就是商家。

所以供給側(cè)改革的意思是說，過去你能靠消費者增長的路已經(jīng)走到頭了。你們?nèi)绻约翰蛔兊脑捘銈兙退懒?。他告訴企業(yè)說你不變你就死了，產(chǎn)業(yè)不變你就死了，需要你們自己變，做哪些變化呢？

效率提升，成本降低，創(chuàng)新業(yè)務，提升用戶體驗。

?這是我黨給整個國家經(jīng)濟開出的藥方，這個藥方從我個人角度看是非常牛逼的。

我不知道中國的企業(yè)到現(xiàn)在為止對供給側(cè)改革有多深的認知。但從我的角度看，這基本是中國經(jīng)濟發(fā)展要走出這幾個困境里面的唯一解藥。

我再繼續(xù)講一下供給側(cè)改革是什么意思，到底怎么做供給側(cè)改革。你們記住供給側(cè)改革，什么叫供給側(cè)改革，我說另外一件事。

我在2013年的時候做了一個事，美國科技界或者互聯(lián)網(wǎng)圈的資本市場、科技業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)信息產(chǎn)業(yè)，美國的上市公司，我把它拉了一個名單，中國也拉一個名單。事實上中國從總體上來說發(fā)展是跟著美國走的。

因為美國可能是先遇到了，很多創(chuàng)新技術先到了。所以我當時看說有哪些產(chǎn)業(yè)在美國已經(jīng)產(chǎn)生了很牛逼的公司在中國還沒被真正做起來，而且這個產(chǎn)業(yè)將來如果時機具備的話也會在中國是很牛逼的公司。

這個方法論非常簡單，我就把美國拉一個名單，把中國拉一個名單，來對比。我這個對比完了之后發(fā)現(xiàn)一個讓我非常震驚的事，美國的互聯(lián)網(wǎng)公司，很牛逼的比如facebook、Google、亞馬遜，都是非常牛逼的。但是美國上市的科技公司里還有另外一派，也非常牛逼。只不過是這一派沒有像互聯(lián)網(wǎng)公司這種曝光多，名氣大。

但是這一派其實都很掙錢，比如說salesforce，比如說workday(音)，他們基本占據(jù)科技業(yè)的另外一半。

在科技業(yè)的一半是to C的公司，他們占了一半的市值。在2012、2013年的時候，to B的這

些公司占了另外一半市值，比如說Oracle，他們占了另外一半市值。

?

所以其實還有很多很牛逼的公司，但是我們把這個來看中國的話發(fā)現(xiàn)中國to C的公司都很牛逼，最大的是阿里，然后是騰訊、百度。to B的公司居然找不到，基本上找不到，就是說有活著的，但是活得很慘。

所以我就很納悶，為什么中國這些to B的企業(yè)活這么慘呢？為什么美國能產(chǎn)生這么大的to B的企業(yè)中國產(chǎn)生不了呢？

我就很納悶，所以我就找了一些我認為比較有真知灼見的人交流。其中有一個人還是比較牛逼的，給了我一個答案，我認為這個答案是比較真實的。

他說你看這是美國的to B科技企業(yè)做出來的，都是給企業(yè)或者給商家提供解決方案的。

我剛才說的salesforce是銷售團隊管理解決方案，workday是HR解決方案，都是給企業(yè)和商家提供解決方案的。

為什么這些提供解決方案的公司在美國活得很好，在中國活得不好呢？

原因非常簡單就是，美國這個國家商業(yè)周期非常長。因為商業(yè)周期長，所以任何一個企業(yè)所有能用來競爭和發(fā)展的東西基本上都用光了。他們的發(fā)展出現(xiàn)瓶頸了，當他們出現(xiàn)瓶頸的時候就開始搞內(nèi)部提高效率，降低成本，創(chuàng)新服務。

而他們要搞內(nèi)部提高效率、降低成本、創(chuàng)新服務的時候，他們沒有這些技術支持做不了。所以說白了就是美國的企業(yè)，在過去這些年率先遇到了市場紅利枯竭的狀態(tài)。

因為遇到市場紅利枯竭，它就要尋求自己的效率成本和創(chuàng)新。它要尋求自身的效率成本和創(chuàng)新的時候，就對各種新式的能提高效率降低成本的各種工具開始產(chǎn)生興趣。

而過去中國這些年是什么情況呢？

傻逼經(jīng)營一個企業(yè)都能賺錢。這么說好像我們比傻逼還不如，我們還虧錢呢，我們是戰(zhàn)略性虧損。我這么說，你們可能說我言過其實，但中國過去這些年實在是賺錢太容易了。

當然了，大部分人存在的問題是，不具備可能知道這個事情很容易賺錢的認知或者不具備進入這個行業(yè)的資本。其實中國過去很多行業(yè)是極其賺錢的，非常多。

我給你講幾個賺錢多的例子，因為這樣的原因?qū)е率裁茨兀?/span>

大家說我這個企業(yè)搞得很好，發(fā)展很好，賺錢很好，我為什么要冒風險去用你新給我提供的產(chǎn)品呢？我為什么要冒險使用一個salesforce呢？

salesforce是一個很難用的產(chǎn)品，雖然這個公司非常非常值錢。但是是一個非常非常難用的產(chǎn)品，而且非常非常貴。

所以我們?yōu)槭裁匆斑@個險呢？

沒必要，因為企業(yè)發(fā)展很好。

這是根本原因，也就是說因為過去這些年整個中國市場、中國企業(yè)的發(fā)展特別容易?？渴袌黾t利驅(qū)動就能發(fā)展，就能賺錢。所以他們對于新工具、新方法的采用意愿特別特別低。這時候有人說我給你們公司做一個工具你要不要買，他根本沒有興趣的。

走到今天，我認為這個事情發(fā)生變化了。所有的企業(yè)，所有的商家的經(jīng)營因為遇到障礙了。所以當它的銷售額不漲、利潤不漲的時候它就要想辦法提高效率，創(chuàng)新服務，想法降低成本，它自己沒有辦法。

八、To B 行業(yè)，可以從哪些方面變革和創(chuàng)新？

?

最近一段時間里面，我的判斷是下一波中國互聯(lián)網(wǎng)如果想回暖的話，一個非常重要的方向是供應鏈和to B行業(yè)的創(chuàng)新，是他們驅(qū)動的。

所以這是供給側(cè)，這是回到我說他們過去存在的問題以及可能有的解決方案。所以我們來看供給側(cè)，如果要做改革的話，可能有哪些變化，有哪些變化能實現(xiàn)他們的創(chuàng)新，實現(xiàn)效率成本改變。

1、管理

其實我們中國企業(yè)的管理水平是非常非常差的，你們難以想象。我原來也挺自卑的，覺得我們互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，因為發(fā)展速度太快了，管理很差。

而且很多傳統(tǒng)企業(yè)的HR，那些大牌公司的HR，一問我們互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的情況都面露鄙夷之態(tài)，你們互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)太糟糕了。所以我內(nèi)心一直對于我們互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的管理包括美團點評的管理非常自卑，但是過去的幾年，我對這個問題的看法有一個極大的變化。

2、戰(zhàn)略差

跟很多傳統(tǒng)企業(yè)的老板交流，問他們說你們公司戰(zhàn)略是什么？

大概有一半回答這個問題很明顯是現(xiàn)場隨口講的，有90%的回答出的那個戰(zhàn)略，那句話的陳述方式就明顯是戰(zhàn)略的陳述方式，有90%的。在剩下的10%里面，那個戰(zhàn)略不是一個可行戰(zhàn)略，中國企業(yè)的戰(zhàn)略能力太差了。

3、營銷太差

都是無差別營銷，都是效率極低的營銷。

4、經(jīng)營水平太差

帳算不清，我們這個行業(yè)應該見很多餐飲商家。你們認為你們服務的這些餐飲商家里有幾個能夠把他的帳算清的？

我認為在餐飲行業(yè)里能夠把帳算清楚的商家不超過1%，很多商家莫名其妙的倒閉了。而且看起來很牛逼的品牌，你跟他聊聊，他連帳都算不清，經(jīng)營水平太差了。

5、技術理解能力、技術應用太差了

過去這些商家根本就沒有科技意識。為什么到互聯(lián)網(wǎng)來的時候，中國的電商把中國的零售全部打慘了。美國雖然零售業(yè)壓力很大，但是美國的沃爾瑪和亞馬遜打了很多年。

原因非常簡單，沃爾瑪這家企業(yè)，美國的傳統(tǒng)企業(yè)技術實力是非常強的。

我講一個例子你們就知道了，亞馬遜大家現(xiàn)在公認是一個科技企業(yè)。亞馬遜的第一個CTO是沃爾瑪?shù)腃IO，也就是貝索斯作為一個橫跨科技業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的人。

他在成立亞馬遜的時候第一想到的人不是去微軟招人，也不是去雅虎招人，第一想到的是去沃爾瑪招人，可見沃爾瑪?shù)募夹g有多強。

沃爾瑪?shù)募夹g有多強我講一個例子你們就知道了，沃爾瑪這家公司是有自己的衛(wèi)星的，覺得技術夠強了吧。

所以在美國，任何行業(yè)都是科技業(yè)。開超市的這么一個公司人家都做科技，也是一個科技公司。

這就是美國和中國的差別，中國有渠道公司，有營銷公司，有零售公司，有培訓公司。這些公司渠道公司就是渠道公司，零售公司就是零售公司，銷售公司就是銷售公司，營銷公司就是營銷公司，在美國所有公司都是科技公司。所以中國對于科技的應用太差了。

6、供應鏈產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)太差了

供應鏈產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是什么呢？比如說中國，任何一個餐廳，他從哪兒進貨，沒有專業(yè)的供應商。在歐美都是有專業(yè)公司的，所以他們的效率極高。

這些都是我們整個供給側(cè)現(xiàn)在存在的巨大問題。面對這些供給側(cè)存在的巨大問題，跟我們有什么關系呢？

關系巨大。因為其實從我剛才講的這些要素里看到，從我們剛才講的要素里看到，我們提出要搞供給側(cè)改革，我們的商家，我們所面臨的商家本質(zhì)上就是供給側(cè)。

但是問題在于他們是否有可能自我革命，自我提升呢？

不可能，這是不可能的。

所以對于我們來說，我們是有希望通過我們的努力來幫助我們整個產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)這次供給側(cè)改革的。而這次供給側(cè)改革一個非常重要的驅(qū)動力就是讓整個中國的產(chǎn)業(yè)供給側(cè)實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化、數(shù)據(jù)化。

因為實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化、數(shù)據(jù)化，在這基礎上提供更多的解決方案，通過這些解決方案實現(xiàn)讓整個我們產(chǎn)業(yè)的供給側(cè)商家經(jīng)營再上一個臺階，通過他們的效率提升、成本改善、服務創(chuàng)新，讓我們的消費者享受更好的服務，推動整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

大家不要格局太低，把我們做的事情理解為我們這個公司要怎樣，我們要從產(chǎn)業(yè)角度出發(fā)來看我們這個產(chǎn)業(yè)要向哪里去。

我有一個判斷，我認為整個中國的餐飲行業(yè)的成本和效率有25%左右的改善空間。這是一個非?？植赖目臻g。因為大家知道它的凈利潤也沒多少。

我的判斷根據(jù)我過去一段時間對整個產(chǎn)業(yè)的了解和經(jīng)營情況，各種經(jīng)營如果改進，我的判斷是有25%的改善空間。而這25%左右的改善空間，我們等它來是不可能的，必須我們來驅(qū)動它。

所以這是我們整個美團點評這家公司在整個中國服務業(yè)里面，在當前的國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢下我們所承擔的使命。

我們要通過互聯(lián)網(wǎng)和科技改造，為整個中國服務業(yè)的供給側(cè)改革這次升級提供驅(qū)動力，推動整個中國的服務業(yè)率先完成供給側(cè)改革，這是我的整個的分享的上半場。