? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ?深圳拿出10億找天使GP

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?2023-01-03? 青野鴻蒙

2023-01-03? 15:33 投資界? 優(yōu)質(zhì)財經(jīng)領(lǐng)域創(chuàng)作者

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?▲西麗湖國際科教城。

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ▲前海深港國際金融城

又是深圳。

投資界-解碼LP獲悉，2022年12月30日，西麗湖國際科教城天使系列專項基金（簡稱“西麗湖天使系列專項基金”）發(fā)布遴選公告，將通過投資各類天使投資基金，引導(dǎo)社會資本投向西麗湖國際科教城的種子期、初創(chuàng)期科創(chuàng)型企業(yè)。

西麗湖天使系列專項基金首次申報截止時間為2023年4月30日18:00，在收益讓利等方面進行了新的嘗試，但對于子基金管理機構(gòu)的要求上出現(xiàn)了技術(shù)導(dǎo)向，此外在投資階段及投資地域上的要求也更為嚴格，這也進一步體現(xiàn)了南山區(qū)創(chuàng)投在產(chǎn)業(yè)集群上的聚集效應(yīng)。

出資10億招GP

成立天使基金

日前，《關(guān)于推動西麗湖國際科教城金融與科技深度融合的若干措施》（簡稱“《若干措施》”）頒布，提出了西麗湖天使系列專項基金的設(shè)立要求。據(jù)了解，該基金由深圳市匯通金控基金投資有限公司（簡稱“匯通金控”）作為南山區(qū)引導(dǎo)基金管理平臺出資設(shè)立，首期規(guī)模10億元。

基金重點投向以南山區(qū)“14+7”產(chǎn)業(yè)集群及未來產(chǎn)業(yè)為主要投資方向或研究培育方向，有行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗背景的投資人所管理的天使子基金。特別關(guān)注高端醫(yī)療器械及生物醫(yī)藥、半導(dǎo)體與集成電路、智能機器人、智能終端、智能傳感器等硬科技領(lǐng)域。

具體來看，西麗湖天使系列專項基金的單支子基金原則上不超過5億元，在規(guī)模上對單支子基金出資比例不超過其認繳規(guī)模的50%，子基金管理機構(gòu)或其關(guān)聯(lián)方的出資比例不低于1%，基金存續(xù)期為10年。

而在投資階段上，基金的要求則較為細致。根據(jù)《若干措施》，要求子基金對天使類項目的投資金額不低于總規(guī)模的90%，對單個天使類項目單次投資金額不超過其總規(guī)模的10%，用于追加投資的額度不超過總規(guī)模的30%，追加投資后單個項目累計投資額不超過總規(guī)模的20%。

此外，對規(guī)模在2億元及以下的子基金，投資的天使類項目總數(shù)原則上不低于10個；2億元-3億元的子基金，投資的天使類項目總數(shù)原則上不低于15個；3億元以上的子基金，投資的天使類項目總數(shù)原則上不低于20個。

對于申請的子基金，西麗湖子基金要求注冊在西麗湖國際科教城片區(qū)，且管理機構(gòu)要求在西麗湖國際科教城片區(qū)內(nèi)設(shè)置固定辦公場所。

對管理機構(gòu)的要求上，境內(nèi)機構(gòu)實繳資本不低于1000萬元人民幣，境外機構(gòu)凈資產(chǎn)不低于200萬美元。此外還將國內(nèi)外知名高等院校、科研院所、重點實驗室等技術(shù)源頭單位，國際知名技術(shù)轉(zhuǎn)移機構(gòu)、國家級科技企業(yè)孵化器及國家重大產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新平臺等科技成果轉(zhuǎn)化機構(gòu)，或以上機構(gòu)的關(guān)聯(lián)方（實繳資本不低于500萬元）列為條件之一。

除此之外在募資上也有相應(yīng)要求，子基金申請機構(gòu)在提交基金申報方案時，原則上須至少已經(jīng)募集到擬設(shè)立子基金總規(guī)模25%的資金（不含匯通金控出資部分）；子基金申請機構(gòu)須在自匯通金控投資決策機構(gòu)作出有效投資決議之日起6個月內(nèi)完成子基金的全部募資工作。

在返投上，投資于注冊在南山區(qū)項目的資金不低于匯通金控實繳出資額的2倍，其中投資于注冊在西麗湖國際科教城片區(qū)項目的資金不低于匯通金控實繳出資額，也就是1倍；對于注冊在南山區(qū)的生物醫(yī)藥天使類項目，可按該項目獲得子基金投資額的1.2倍認定返投。

在收益上，子基金管理費率每年最高不超過實繳金額的2.5%，子基金投資項目退出后，收益分配采取整體“先回本后分利”的方式，匯通金控則按照“整體先回本后讓利或補虧”原則對西麗湖子基金設(shè)置讓利及補虧的獎勵機制。

也就是說，匯通金控收回對子基金的實繳出資額，對于子基金投資于西麗湖國際科教城的天使類項目，如整體產(chǎn)生投資收益，則匯通金控以在剩余投資收益中享有的收益為限，將享有的西麗湖國際科教城天使類項目的全部投資收益，向該子基金管理機構(gòu)進行讓渡；如產(chǎn)生虧損，則根據(jù)相應(yīng)虧損對管理機構(gòu)予以補償。

總的來看，西麗湖天使系列專項基金在多個方面都做了最新突破。在母基金遍地開花的當(dāng)下，不少政府LP開始對最初的舉措進行反思與調(diào)整，以深圳為代表的政府引導(dǎo)基金正在不斷做出新的嘗試。

VC/PE落戶最高獎勵1億

過去一年，南山正在加快打造深圳建設(shè)國際風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)的核心承載區(qū)。

去年（2022年）8月，被視為中國本土創(chuàng)投“領(lǐng)頭羊”的深創(chuàng)投在成立23周年紀念日當(dāng)天，正式啟用新總部大廈位于南山區(qū)的深創(chuàng)投廣場。三個月后，首個“深圳創(chuàng)投日”在南山正式啟動，作為深圳一張重要的金融名片，這是深圳建設(shè)國際風(fēng)投創(chuàng)投 中心和創(chuàng)新資本形成中心的重要舉措。

相關(guān)政策也緊鑼密鼓地趕來。就在剛剛過去的12月，深圳南山區(qū)發(fā)布《南山區(qū)促進風(fēng)投創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項扶持措施》，這一政策覆蓋方方面面，包括落戶獎勵、經(jīng)營貢獻獎勵、人才團隊獎勵、項目投資獎勵、S 基金運營支持、外商投資試點獎勵等多項獎勵和優(yōu)惠，力度之大，堪稱全國最優(yōu)。

在上述政策中，西麗湖成為南山區(qū)科技發(fā)展的重點。南山區(qū)重點謀劃打造西麗湖國際科教城風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)，對該區(qū)域的風(fēng)投創(chuàng)投機構(gòu)進一步加大政策支持力度，其中，為吸引創(chuàng)投機構(gòu)在西麗湖國際科教城落戶，最高獎勵1億元。

這僅是南山產(chǎn)業(yè)扶持政策中的一個，政策按照“條塊+結(jié)合”“基礎(chǔ)+專項”“共性+個性”的思路，設(shè)立“1+4+N”的政策框架體系，其中“1”為總則，即《南山區(qū)促進產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展專項資金管理辦法》；“4”為涉及企業(yè)發(fā)展的人才、資金、用房、服務(wù)等4個“要素類”扶持政策；“N”為專項類扶持政策，包涵風(fēng)投創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)等16個專項扶持政策。

除此之外，隨著深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)政策出爐，南山區(qū)又以網(wǎng)絡(luò)與通信、半導(dǎo)體與集成電路、超高清視頻顯示、智能終端等14大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，和區(qū)塊鏈、腦科學(xué)與類腦智能、細胞與基因、合成生物等7大未來產(chǎn)業(yè)集群為重點方向，推出“14+7”產(chǎn)業(yè)政策。而此次西麗湖子基金的遴選也圍繞了南山區(qū)“14+7”產(chǎn)業(yè)集群及未來產(chǎn)業(yè)開展投資工作。

回望過去，南山從低端制造業(yè)向高科技創(chuàng)新艱苦轉(zhuǎn)型，一躍成為擁有4300多家國家級高新技術(shù)企業(yè)的“中國硅谷”。去年轄區(qū)內(nèi)上市公司數(shù)量達到了200家，從歷時23年培育第1個100家上市公司，到僅用7年就迎來了第2個100家，南山創(chuàng)造了堪稱傳奇的發(fā)展速度。

連續(xù)9年，南山區(qū)穩(wěn)居“廣東經(jīng)濟第一區(qū)”，綜合實力連續(xù)5年穩(wěn)居全國百強區(qū)榜首。2021年，南山區(qū)實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值7630.59億元，同比增長9.1%。作為深圳市科技強區(qū)，綠色低碳、航天（軍事）科技、5G技術(shù)應(yīng)用、人工智能、科創(chuàng)教育等重點產(chǎn)業(yè)在南山生根發(fā)芽。

如今，創(chuàng)投已經(jīng)成為支撐南山科技發(fā)展的重要力量。截至目前，已有2910家已備案的私募基金管理人落戶南山，占比高達深圳市的75.6%?；Y本、東方富海、創(chuàng)東方投資、中鋁創(chuàng)新開發(fā)、招銀國際資本、招商創(chuàng)投、青松基金、高特佳、旦恩資本、德迅投資、澳銀資本、日初資本等都將大本營落地南山。

大批風(fēng)投創(chuàng)投機構(gòu)紛至沓來，深圳南山正依托西麗湖國際科教城、前海深港國際金融城、南山科技金融城搶抓“新風(fēng)口”，成為一座始終引領(lǐng)著全國創(chuàng)投風(fēng)潮的城市。