? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 年輕人的新大陸：預(yù)制菜，下一個(gè)萬億級(jí)賽道？

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?2022-04-05? ?青野鴻蒙

2022-04-05 來源：華爾街報(bào)道

“免洗、免切、免調(diào)料”“道道硬菜，小白也輕松搞定”“雞鴨魚肉蟹，一桌一次購(gòu)齊”……如今，在疫情和新型消費(fèi)場(chǎng)景的催化下，迎合快節(jié)奏生活的預(yù)制菜應(yīng)運(yùn)而生，儼然成為未來餐飲行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的“新賽道”、懶人經(jīng)濟(jì)的新商機(jī)。

順應(yīng)大熱趨勢(shì)，“預(yù)制菜概念”在A股市場(chǎng)掀起一陣風(fēng)潮，其中味知香成為預(yù)制菜行業(yè)第一股。市場(chǎng)前景很美好，那么消費(fèi)者到底買不買賬？資本市場(chǎng)追逐的新星未來還能保持這樣的熱度嗎？入局企業(yè)該如何在變局中打開新局？

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新經(jīng)濟(jì)下的新需求：預(yù)制菜

目前，關(guān)于預(yù)制菜的定義行業(yè)沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和定義。

從概念上來看，預(yù)制菜顧名思義就是以農(nóng)、畜、禽、水產(chǎn)品為原料，配以各種輔料，經(jīng)預(yù)加工而成的成品或半成品，隨后采取冷凍或真空等方式包裝保存，通過冷鏈運(yùn)輸進(jìn)行售賣，消費(fèi)者購(gòu)買后只需通過簡(jiǎn)單烹調(diào)或直接開封即可食用。按照食用方式來劃分，預(yù)制菜可以分為即食食品、即熱食品、即烹食品、即配食品。

預(yù)制菜其實(shí)不是一個(gè)新鮮概念，最早起源美國(guó)。20世紀(jì)60年代起，美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)化餐飲企業(yè)尤為發(fā)達(dá)，為預(yù)制菜的發(fā)展提供了得天獨(dú)厚的條件。來自美國(guó)的“預(yù)制菜”企業(yè)SYSCO，已成長(zhǎng)為全球“預(yù)制菜”龍頭企業(yè)，在美國(guó)餐飲供應(yīng)市場(chǎng)的占有率達(dá)到約16%。中國(guó)后期的美菜網(wǎng)、美團(tuán)快驢也都是中國(guó)版Sysco的學(xué)徒。

70年代末，預(yù)制菜逐漸在日本、加拿大和部分歐洲國(guó)家流行開來。在日本市場(chǎng)，預(yù)制菜行業(yè)CR5（市占率前5企業(yè)合計(jì)值）達(dá)64.04%，頭部企業(yè)日冷食品2019年?duì)I收為5848.58億日元，合人民幣320億左右，其中預(yù)制菜占公司營(yíng)收比重約為35%左右，在日本預(yù)制菜市場(chǎng)的份額大概在20%左右。

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90年代后，肯德基、麥當(dāng)勞等連鎖快餐品牌進(jìn)入，凈菜加工配送工廠開始出現(xiàn)，我國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)深加工的半成品企業(yè)，但受冷鏈物流技術(shù)和成本等條件限制，行業(yè)發(fā)展仍處于初步階段。

直到2014年，外賣爆發(fā)式增長(zhǎng)、消費(fèi)方式的改變，預(yù)制菜行業(yè)在B端步入放量期，C端迎來消費(fèi)加速期，消費(fèi)市場(chǎng)主要集中在一二線城市。其中一線城市占比45%、二線城市占比20%、三線城市占比16%。

這兩年，在“懶宅經(jīng)濟(jì)”影響下，伴隨著消費(fèi)升級(jí)和年輕人消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，省時(shí)省力又精美的預(yù)制菜正成為更多的“80、90、00后”們便捷餐飲的新時(shí)尚。

比外面餐廳干凈，但比自己做方便快捷、方便快捷，節(jié)省了備菜的時(shí)間，做飯效率能夠提高很多、味道有保障，不會(huì)太難吃，對(duì)不會(huì)做飯的人比較友好......這些都是年輕人選擇預(yù)制菜的原因。

《2022年中國(guó)預(yù)制菜行業(yè)洞察報(bào)告》顯示，2013年至2021年，預(yù)制菜賽道共發(fā)生71起投融資事件，披露融資總金額超10億元，涉及項(xiàng)目42個(gè)。從融資時(shí)間來看，2015年和2016年出現(xiàn)融資高峰，分別有14起和17起，2020年起預(yù)制菜賽道熱度再起，2020年和2021年預(yù)制菜賽道共發(fā)生23起融資。

可見，方便快捷的預(yù)制菜不僅受到年輕人的青睞，也成為了部分資本看好的方向。

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熱上加熱：八仙過海，各顯神通

從發(fā)展路徑上看，餐飲連鎖化率持續(xù)提升、外賣、團(tuán)餐等新業(yè)態(tài)快速發(fā)展推動(dòng)預(yù)制菜在B端提升滲透率。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2200億的預(yù)制菜市場(chǎng)，B端為1800億，C端僅貢獻(xiàn)了400億。到2020年，宅家消費(fèi)爆發(fā)讓預(yù)制菜來到了C端消費(fèi)者的面前。

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終端需求倒逼著下游電商平臺(tái)、品牌餐飲等各路玩家摩拳擦掌、躍躍欲試。雖然入局者眾多，但細(xì)究其定位都不盡相同，力求在藍(lán)海市場(chǎng)中找到更加細(xì)分的方向。

A股中最純正的預(yù)制菜公司味知香，旗下出品了200余種半成品菜產(chǎn)品，菜品豐富程度遠(yuǎn)超同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者，預(yù)制菜業(yè)務(wù)是其營(yíng)收的主要來源。相比其他企業(yè)更偏向B端的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，味知香在C端消費(fèi)者中的知名度更高，C端的營(yíng)收占比高達(dá)70%。

國(guó)聯(lián)水產(chǎn)是國(guó)內(nèi)最大的水產(chǎn)企業(yè)，擁有“龍霸”“國(guó)美”“OGOOD”“ICOOK”“珍漁坊”等眾多知名度較高的品牌，預(yù)制菜產(chǎn)品線包括小龍蝦系列、烤魚系列、牛蛙系列。公司2019年、2020年、2021年1-9月的預(yù)制菜收入為6.34億元、7.3億元、5.77億元。營(yíng)收占比逐漸提高，分別為13.69%、16.24%、17.49%。

傳統(tǒng)預(yù)制食品龍頭的探索說明了預(yù)制菜行業(yè)是優(yōu)質(zhì)賽道，也證明了C端戰(zhàn)略的正確性。在市場(chǎng)和資本的驅(qū)動(dòng)下，部分試圖自救的生鮮電商們將預(yù)制菜看作“破局之道”。

永輝超市推出自有品牌“輝媽到家”，正式進(jìn)軍快手菜賽道；盒馬專門成立了“盒馬工坊”，200多個(gè) SKU中半成品菜占一半，同時(shí)在 3R（即烹 ready to cook、即熱 ready to heat、即 食 ready to eat）領(lǐng)域加大投資，加成快手菜布局；咚買菜上線“快手菜”類預(yù)制菜，其中小龍蝦快手菜商品“拳擊蝦”上線一個(gè)半月時(shí)間，就已實(shí)現(xiàn)銷售額破億。

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而海底撈、廣州酒家、西貝等餐飲企業(yè)也都在加碼這個(gè)潛能市場(chǎng)，試圖學(xué)會(huì)“多條腿走路”。天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至目前我國(guó)共有預(yù)制菜相關(guān)企業(yè)超6.8萬家，共146家企業(yè)有過融資。

B端與C端市場(chǎng)的結(jié)合，各類機(jī)構(gòu)對(duì)于預(yù)制菜這門生意的未來潛力高度看好，整體呈現(xiàn)較樂觀的態(tài)度。

據(jù)山西證券稱未來3~5年我國(guó)預(yù)制菜行業(yè)有望成為下一個(gè)萬億餐飲市場(chǎng)。華創(chuàng)證券顯示，預(yù)制菜市場(chǎng)目前規(guī)模約為2200億左右，過去10年年增長(zhǎng)速率保持在20%，處于發(fā)展初期，滲透快的階段，未來預(yù)估增長(zhǎng)速率約為15%。國(guó)海證券在相關(guān)研報(bào)中預(yù)測(cè)，2026年保守預(yù)測(cè)預(yù)制菜行業(yè)規(guī)模有望達(dá)4291億元，2021-2026年CAGR達(dá)到15%。

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當(dāng)下，預(yù)制菜的形態(tài)還處于變化之中，市場(chǎng)上也存在不少悲觀的看法，預(yù)制菜更像是社區(qū)團(tuán)購(gòu)受到政策打壓后，資本“硬制造”的一個(gè)風(fēng)口。資本盲目的追風(fēng)口容易導(dǎo)致預(yù)制菜行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)畸形，不可避免同質(zhì)化，有可能產(chǎn)生的泡沫反噬這股熱度。

此外，從目前來看，中國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)面臨著不小的挑戰(zhàn)，消費(fèi)者多場(chǎng)景、多口味的需求、標(biāo)識(shí)信息標(biāo)注不全、物流配送、提貨、質(zhì)量參差不齊、甚至還出現(xiàn)'黑作坊'等問題不容忽視。

再者就是消費(fèi)層面，當(dāng)下大眾對(duì)預(yù)制菜的認(rèn)知停留在起步階段，對(duì)消費(fèi)者的教育還不到足夠成熟和充分的階段，很多消費(fèi)者把預(yù)制菜簡(jiǎn)單等同于料理包，相比之下，年輕人更愿意選擇方便快捷的外賣。而且預(yù)制菜這種新模式在一二線城市的接受度較高，三四線城市的消費(fèi)市場(chǎng)不大，價(jià)格敏感的人群不會(huì)優(yōu)先選擇，這個(gè)市場(chǎng)終究會(huì)偏小眾。

寫到最后，從社區(qū)團(tuán)購(gòu)到預(yù)制菜，關(guān)乎每個(gè)家庭餐桌的生意總能引得“天下英雄競(jìng)折腰”。毫無疑問，眼下，預(yù)制菜市場(chǎng)的機(jī)會(huì)正與亂象并存。專業(yè)預(yù)制菜企業(yè)、上游農(nóng)牧水產(chǎn)類企業(yè)、傳統(tǒng)速凍食品企業(yè)、餐飲企業(yè)、零售企業(yè)等新入局者們沒有進(jìn)入完全工業(yè)化的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，行業(yè)沒有誕生真正的超級(jí)品牌，誰能打破這個(gè)“無序發(fā)展”的藍(lán)海，還需要“搶跑”的玩家們來改變。

但對(duì)于任何一個(gè)玩家而言，挑戰(zhàn)才開始，如何充分利用好“懶宅經(jīng)濟(jì)”去發(fā)展預(yù)制菜這個(gè)賽道，仍需時(shí)間的考驗(yàn)！