? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?恒大集團被約談，債務(wù)究竟如何？

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廣發(fā)銀行申請訴訟前保全1.3億 恒大債務(wù)究竟如何？

2021-08-19 來源：證券時報

一筆1.3億元的貸款保全，讓“恒大系”遭遇股債雙殺。

昨日盤中，一份人民法院的裁定書在市場熱傳。裁定書顯示，廣發(fā)銀行近日請求凍結(jié)被申請人宜興市恒譽置業(yè)有限公司（以下簡稱“恒譽置業(yè)”）、恒大地產(chǎn)集團有限公司（以下簡稱“恒大地產(chǎn)”）的銀行存款1.32億元。市場聞之迅速反應(yīng)，“恒大系”集體大跌。

截至昨日收盤，中國恒大跌逾16%，恒大汽車暴跌近20%，恒騰網(wǎng)絡(luò)下跌近12%，恒大物業(yè)大跌13.38%，累計蒸發(fā)市值超730億港元。另外，“恒大系”債券亦全盤“盡墨”，其中“15恒大03”跌近13%、“19恒大01”與“19恒大02”均跌逾11%。

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盤中殺出個訴前保全

在上述裁定書中，廣發(fā)銀行宜興支行表示，“情況緊急，不申請保全權(quán)益將受損害?！?/span>

地產(chǎn)企業(yè)資金鏈情況如何，銀行的態(tài)度很重要。7月19日下午，網(wǎng)傳的這份法院民事裁定書，也將廣發(fā)銀行和恒大集團推上了風口浪尖。

這份民事裁定書是江蘇省無錫市中級人民法院于7月7日簽發(fā)的。文書稱，廣發(fā)銀行宜興支行以“情況緊急，不立即申請保全將會使其合法權(quán)益受到難以彌補的損害”為由，向該院申請訴前財產(chǎn)保全，請求凍結(jié)恒譽置業(yè)、恒大地產(chǎn)的銀行存款人民幣13201萬元或查封、扣押其他等值財產(chǎn)。

江蘇省無錫市中級人民法院認為，該申請符合法律規(guī)定。依照《中華人民共和國民事訴訟法》第一百零一條、第一百零二條、第一百零三條第一款之規(guī)定，裁定凍結(jié)被申請人恒譽置業(yè)、恒大地產(chǎn)銀行存款人民幣13201萬元或查封、扣押其他等值財產(chǎn)。

該裁定送達后立即執(zhí)行。根據(jù)規(guī)定，申請人在人民法院采取保全措施后三十日內(nèi)不依法提起訴訟或者申請仲裁的，法院將依法解除保全。這意味著，如果問題得不到解決，廣發(fā)銀行有可能在三十日內(nèi)對恒大集團及其子公司提起訴訟。

據(jù)此，證券時報記者第一時間聯(lián)系廣發(fā)銀行，但是截至發(fā)稿，暫未獲得回應(yīng)。

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聲稱廣發(fā)濫用訴前保全

上述裁判文書在7月19日被傳開。對此，恒大集團回復證券時報記者稱，該公司江蘇省公司旗下項目公司宜興市恒譽置業(yè)有限公司與廣發(fā)銀行宜興支行的項目貸款1.32億元，到期日為2022年3月27日。

也就是說，這筆貸款尚未到期。恒大還在回應(yīng)中表示，“對于廣發(fā)銀行宜興支行濫用訴訟前保全的行為，我司將依法起訴。”

貸款未到期能否申請訴訟保全？一位律師對證券時報記者表示，在滿足一定條件下，貸款未到期也可以申請訴訟保全，主要是出現(xiàn)無法償還債務(wù)的風險時可以要求提供擔保，行使提前解除權(quán)。

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股債雙殺市值大蒸發(fā)

其實，在此之前，恒大已頻頻向市場釋放“不缺錢”的信號——不僅有特別分紅，還有提前償還136億港元的美元債。

不過，市場資金對中國恒大的信心似乎仍然不足。7月19日，廣發(fā)銀行申請對恒大兩公司訴前財產(chǎn)保全的消息，令“恒大系”集體大跌。當日午盤，“恒大系”個股跌幅持續(xù)擴大。截至收盤，中國恒大跌逾16%，恒大汽車暴跌近20%，恒騰網(wǎng)絡(luò)下跌近12%，恒大物業(yè)大跌13.38%。中國恒大總市值也因此跌至1088億港元，相比前一交易日，市值蒸發(fā)超209億港元；恒大汽車單日蒸發(fā)市值超371億港元，“恒大系”總市值則累計蒸發(fā)逾730億港元。

與此同時，“恒大系”債券亦集體大跌。其中，“15恒大03”跌近13%，“19恒大01”與“19恒大02”均跌逾11%，“20恒大01”與“20恒大02”則分別跌超8%、9.8%。

從盤面情況來看，上述裁定書消息明顯加劇了資金的緊張情緒，投資者紛紛拋售“恒大系”股票、債券。盤中，盡管恒大及時發(fā)出聲明，但其股債走勢并沒有出現(xiàn)明顯回升。

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恒大債務(wù)深淺在哪？

2021年以來，恒大債務(wù)一直牽動著市場資金的情緒，那么當前恒大債務(wù)情況究竟如何？

上周五（7月16日）市場資金對恒大流動性的擔憂情緒已有所緩解，當天中國恒大股價高開高走，盤中一度大漲逾14%。

緩解市場情緒的是一則特別分紅公告。7月15日，中國恒大發(fā)布公告稱，將在7月27日召開董事會會議，討論特別分紅計劃。

市場對此的解讀是，恒大主動向外界釋放了“不缺錢”的信號，也一定程度上挽回了市場對恒大的信心。

其實，在此之前，恒大已經(jīng)向市場釋放流動性安全的信號。6月24日，中國恒大發(fā)布公告稱，已安排自有資金136億港元提前償還美元債。至此，恒大到2022年3月前，再無到期的境內(nèi)外公開市場債券。

自去年3月份以來，恒大已累計歸還7筆境外債券本息合計約106億美元（折合超823億港元）。據(jù)悉，106億美元的資金并非通過發(fā)債募資以新還舊，而是恒大自有資金。

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對于自有資金來源，中國恒大稱，2020年以來旗下多個板塊密集引入戰(zhàn)略投資者，為公司補充了大量現(xiàn)金。比如，總市值近3000億港元的恒大汽車是恒大集團董事會主席許家印最倚重的上市平臺，從去年8月至今，中國恒大已經(jīng)通過恒大汽車進行了三次融資，募資規(guī)模約406億港元。

除了通過外部融資、引入戰(zhàn)投以外，大力促銷回款也是恒大持續(xù)回收流動性、降低負債的關(guān)鍵。截至6月底，今年恒大累計實現(xiàn)銷售額3567.9億元、銷售回款3211.9億元，均創(chuàng)歷史新高。

過去一年多的時間，恒大集團業(yè)務(wù)戰(zhàn)略重心幾乎全部落在降負債上，公司通過大力度促銷回款、出售股權(quán)及債轉(zhuǎn)股等方式來“降負債”。數(shù)據(jù)顯示，中國恒大2020年實現(xiàn)銷售7232.5億元，完成銷售目標111%；銷售回款6531.6億元，同比增長38.5%，全年回款率90.3%。

今年3月，許家印更是給出了未來三年的降負債目標計劃——2021年6月30日將凈負債率降至100%以下，2021年12月31日現(xiàn)金短債比達到1以上，2022年12月31日將資產(chǎn)負債率降至70%以下，全面達到監(jiān)管要求，實現(xiàn)“三條紅線”全部轉(zhuǎn)綠。

6月30日，恒大集團對外透露，截至6月底，恒大凈負債率已降至100%以下，順利實現(xiàn)一條“紅線”變綠。另外，恒大目前的有息負債亦已降至約5700億元，與去年最高時的8700多億元相比，大幅下降了約3000億元。

根據(jù)監(jiān)管“三道紅線”的規(guī)定，如果三項指標均不達標，歸為“紅檔”，有息負債規(guī)模不得提升；兩項不達標，歸為“橙檔”，有息負債規(guī)模年增速不得超過5%；一項不達標，歸屬“黃檔”，有息負債規(guī)模年增速不得超過10%；三項指標全部達標，歸為“綠檔”，有息負債規(guī)模年增速不得超過15%。

可見，“三道紅線”監(jiān)管新規(guī)的出臺，對房企財務(wù)指標提出了更為具體的要求，明確限制房企債務(wù)規(guī)模的無序增長?！翱刎搨?、降杠桿”成為眾多房企的聚焦點和發(fā)展方向。

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人民銀行、銀保監(jiān)會約談恒大集團

2021-08-19 來源：中國人民銀行

2021年8月19日，人民銀行、銀保監(jiān)會相關(guān)部門負責同志約談恒大集團高管。

人民銀行、銀保監(jiān)會指出，恒大集團作為房地產(chǎn)行業(yè)的頭部企業(yè)，必須認真落實中央關(guān)于房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的戰(zhàn)略部署，努力保持經(jīng)營穩(wěn)定，積極化解債務(wù)風險，維護房地產(chǎn)市場和金融穩(wěn)定；依法依規(guī)做好重大事項真實信息披露，不傳播并及時澄清不實信息。